家临江：恒生指数短期在等美股给说法

周一白天，香港恒生指数还在等待晚间美股对主权评级下调的后续判断。穆迪将美国的信用评级转为负面对美股的影响究竟有大不得而知，但是新闻媒体会放大美股风险的报道。

值得一提的是，如果美国国会无法就财政拨款达成一致，现有的短期财政案将会在11月17日（下周五）到期，通俗来讲这就是美国政府潜在的“关门时间”。

老美的这种关门，对市场投资者来说已经习惯麻木了，每次都是临门一脚，提案又通过了，或许关几天门，过几天还是通过了预算。资本市场最在意的还是美联储加息周期的态度。香港的大行机构普遍相信美联储加息周期已经基本结束，焦点在于市场对减息时机和力度预期，以及央行针对此所作出的干预与表态。

那么好了，A股市场继续加大对科技板块的炒作预期。尤其华为系是实打实的基本面反转，适合长线资金憧憬后面年份的估值提升。HK市场由于华为系关联的上市公司并不多，反而显得犹犹豫豫。

港股的创新药板块，其实是可以对标A股华为系的热度的。笔者认为，即便是恒生指数调整，恐怕港股的生物医药板块的抗摔打能力还是表现优异的。

药明合联（02268）近期正在HK申购新股。根据弗若斯特沙利文的数据，按2022年的收益计，企业是全球第二大ADC等生物偶联药物CRDMO。公司本次由摩根士丹利&高盛&摩根大通三大顶级机构联席保荐，稳价由大摩担任，大摩的稳价能力不用怀疑，数据放在这，除了北森控股，其它的一些大块头基本上都稳住了。打新者估计众多，至于收益率会多高需后续验证。

抖音电商发布“抖音商城双11好物节”数据报告。报告显示，在双11期间，抖音电商里的直播间累计直播时长达到5827万小时，挂购物车的短视频播放了1697亿次，抖音商城GMV同比增长119%。

同时，港股的巨子生物(02367)微信公众号发布23年双十一战报（具体数据可查）。可复美聚焦干敏肌/油敏肌人群，大单品打造能力持续强化，品类&产品矩阵逐步完善。公司在研4种肌肤焕活产品，重组胶原蛋白液体制剂/固体制剂当前进展最快、预计明年获证（第三类），凝胶（针对中重度颈纹）+交联凝胶（针对中重度法令纹）预计25年获证上市。

香港特区政府财政司司长陈茂波11月8日表示，香港在中央支持下，正积极推动粤港澳大湾区内的跨境数据流动，数据融合将有利于人工智能和生物医药等产业发展。特别是生物医药行业，很多外国的药剂龙头企业有兴趣在香港设立研发部门。如若香港这轮机遇抓住，相信港股的创新药板块对市场的吸引力更大，至少在资金流动性方面勿用担心。

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