东方财富:618美护品牌分化加剧 珀莱雅(603605.SH)、可复美 、韩束势能恒强

作者: 智通财经 李佛 2024-06-20 20:06:36
6月19日,青眼发布 618 美护销售数据,多平台发布电商大促战报。

智通财经APP获悉,东方财富发布研报称,据青眼情报数据,天猫大促(5.20-6.18)护肤/彩妆类 GMV 同比+2%/+7.5%,TOP10品牌同比各+10.9%/+7.0%,优于大盘整体。随着电商促销常态化,更倾向发掘品牌在自达播及精细化运营等渠道把控能力,建议关注珀莱雅(603605.SH)、巨子生物(02367)等旗下国货全年布局节奏。

事项:

6月19日,青眼发布 618 美护销售数据,多平台发布电商大促战报。

东方财富主要观点如下:

618 全网 GMV 达 7428 亿元,平台加强会员留存和百亿补贴布局。

据官方战报,618 大促期间天猫 365 个品牌成交破亿,88 VIP 新增会员人数同比+65%,会员规模创历史新高;百亿补贴成交额同比+550%,中小商家订单增幅明显。京东直播订单量同比+200%,累计成交额过 10 亿的品牌共 83 个,超 15 万个中小商家销售同比+50%,百亿补贴用户数、订单量均同比+150%以上。

拼多多百亿补贴首周战报显示,商家参与数量同比+90%,手机、家电表现亮眼,美妆销量同比+80%。据星图数据,直播电商累计成交额达 2068 亿元(+12.2%),抖音稳居 TOP1。

天猫:头部国货美护势能恒强,海外品牌分化较大。

据青眼情报数据,天猫大促(5.20-6.18)护肤/彩妆类 GMV 同比+2%/+7.5%,TOP10品牌同比各+10.9%/+7.0%,优于大盘整体。护肤:TOP10 中,珀莱雅/可复美位列第 1/5,GMV 同比各+30.7%/+190.2%;海外兰蔻/修丽可/海蓝之谜/CPB 同比各+3.9%/+19.7%/+16.4%/+150.4%,欧莱雅/雅诗兰黛/玉兰油/赫莲娜均有所下滑。彩妆:TOP10 中,国货彩棠/花西子/毛戈平销售额同比各+62.2%/-41.0%/+75.6%,CPB/YSL/雅诗兰黛/卡姿兰同比各+53%/+7.9%/+21.1%/+55%。

抖音:珀莱雅、韩束持续发力,第一梯队品牌相对稳定。

抖音大促(5.24-6.18)美护 GMV 在 110-150 亿元(去年同期为 113 亿元);彩妆在 35-45 亿元(去年 34.9 亿元)。其中,第一梯队品牌相对稳定,美护类目过亿的品牌有 18 个,增加 3 个,前三品牌门槛从 3 亿元提升到 5 亿元。珀莱雅、韩束拿下抖音年中大促大众/国货护肤、护肤总榜双料第 1、第 2。

风险提示

消费力恢复不及预期;主播受平台流量政策及负面舆论影响等。

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