港股概念追踪 |多家公司透露下游需求增长 PCB行业景气度趋势向好（附概念股）

今年以来，受益于AI服务器、5G、云计算、汽车等下游需求持续走强，PCB行业加速复苏，呈现出“淡季不淡”、行业发展趋势向好等特征。

“2024年上半年，全球宏观经济温和复苏，电子信息产品市场需求改善，公司紧抓机遇，进一步提升业务开拓效率，整体业务较好增长，实现了在不同市场高效拓展以及产品份额的不断提升，客户需求旺盛，定点项目密集交付，公司整体的产能稼动率延续了增长趋势并保持较高水平。”景旺电子董秘办相关人士向记者表示。

此外，深南电路近日表示，公司近期PCB工厂稼动率较2024年第一季度有所增长。

胜宏科技表示，全球AI相关的PCB市场需求正在显著增长，这主要得益于算力需求不断增加和应用场景的不断扩展。

华创证券表示，PCB需求量随着AI应用的快速落地而大幅增加，产品规格随AI、交换机芯片升级迭代从而带动价值量提升。AI服务器、高速交换机用的PCB层数、特殊工艺等要求均比较复杂，行业壁垒高筑，全球仅少数头部数通板厂商能够承接相关订单，相关订单或有望外溢。

业内人士表示，随着人工智能、5G通信、汽车电子等领域的快速发展，高性能PCB的需求不断增长，特别是HDI PCB，其在提供更复杂电路布局和更高集成度方面的优势使其成为市场增长的关键驱动力。

PCB板块相关企业：

建滔积层板(01888)：铜价上涨叠加需求回暖，驱动覆铜板龙头业绩修复。公司直接客户为PCB厂商，下游终端客户主要为汽车、家电、消费电子、服务器等。整体而言，家电、汽车景气度高，增长具备确定性；消费电子进入触底回升阶段。由于公司客户结构高度分散，前五大客户营业收入比例小于30%，最大外部客户收入贡献估算在2%-3%之间，公司面对下游PCB厂拥有较强议价权，使得在行业高景气度阶段能够率先做出涨价反应。

建滔集团(00148)：为了迎接AI的爆发性发展，公司在高纵横比电镀技术，先进背钻技术，厚底铜PCB流程制作技术以及超高速料的使用上增加投入和技术储备。同时公司还在未来6G无线通讯、高速伺服器及4D成像毫米波汽车雷达以及新能源汽车高压快充领域储备新的技术。建滔集团是一家主要从事制造及销售覆铜面板业务的投资控股公司。5月20日，建滔集团再发布涨价函：受铜价大幅上涨影响，且客户备货较多，公司材料加价5元—10元/张，涨价幅度5%—10%，前次今年3月已对所有产品涨价10元/张，此为今年以来第二次涨价。