小摩：予友邦保险(01299)“增持”评级 目标价92港元

智通财经APP获悉，摩根大通发布研究报告称，予友邦保险(01299)“增持”评级，相信旗下Tata AIA具有巨大的利润扩张潜力，将目标价定于92港元。假设Tata AIA在2024财年的年化新保费(APE)同比增长15%，2025至2023财年的APE同比增长30%。以友邦现时所持有TataAIA的股份计算，将为集团2030财年的新业务价值(NBV)贡献12%。

摩根大通还指出，若印度政府允许复合牌照制度，当地的人寿保险公司将可在主要保单中增加更多附加保险，相关因素将会是友邦股价的关键催化剂。该行亦预期，Tata AIA在2023财年的NBV利润率约为25%，至于2025财年的NBV规模将达3亿至4亿美元。在友邦49%的持股比例下，将贡献集团NBV4%至7%。