国信证券:看好猪禽景气上行 重视养殖低位布局

作者: 智通财经 刘璇 2024-09-08 19:21:53
白鸡短期供需格局边际改善,中期看好猪鸡景气共振。

智通财经APP获悉,国信证券发表研报称,中期看好猪鸡景气共振。本周商品猪价环比上涨,表现偏强,看好板块下半年景气上行。黄鸡前期产能回落,未来有望与猪价反转同步共振。白鸡短期供需格局边际改善,中期供给充足,亦有望随猪价反转开启高景气。动保方面,该团队建议关注非瘟疫苗、宠物疫苗等新品研发进展;肉制品方面,今年猪价处于周期景气上行初期,双汇发展(000895.SZ)有望实现业绩上行及高分红。

周度农产品价格跟踪:看好猪价下半年景气上行。

生猪:本周商品猪价环比上涨。9月6日生猪价格19.82元/公斤,环比上涨2.01%;7kg仔猪价格455元/头,环比下跌4.93%;淘汰母猪13.87元/公斤,环比上涨0.07%。

白鸡:短期供需格局边际改善,中期看好猪鸡景气共振。9月6日,鸡苗价格3.41元/羽,环比上涨4.28%;毛鸡价格7.39元/千克,环比上涨0.14%。黄鸡:供给维持底部,需求逐步改善。青脚麻鸡价格9月6日为5.23元/斤,环比持平,同比下跌14.96%。

鸡蛋:短期或迎季节性反弹,中期供应压力仍大。9月6日,鸡蛋主产区价格5.06元/斤,环比上涨4.12%,同比上涨19.91%。

大豆、豆粕:供应宽松渐成趋势,中期盘面震荡下行。9月6日大豆现货价为4400元/吨,环比上涨0.19%;豆粕现货价3150元/吨,环比上涨3.62%。玉米:产区天气扰动,底部支撑偏强。9月6日国内玉米现货价2333元/吨,较上周同期下跌0.38%,较去年同期下降20.57%。

白糖:短期面临到港压力,中期关注产区天气。9月6日,国内广西南宁糖现货价为6180元/吨,较上周环比下跌1.44%。

橡胶:短期需求走弱,价格底部不悲观。9月6日,20号标胶上海现货价为12945元/吨,环比下跌0.61%,同比上涨22.41%。

核心观点:看好养殖布局,关注种子转基因催化。1)生猪养殖:猪价表现偏强,看好板块下半年景气上行。2)黄鸡:前期产能回落,未来有望与猪价反转同步共振。3)白鸡:中期供给充足,有望随猪价反转开启高景气。4)动保:关注非瘟疫苗、宠物疫苗等新品研发进展。5)肉制品:今年猪价处于周期景气上行初期,看好双汇发展业绩上行及高分红。6)饲料及宠物:饲料会向技术服务类企业集中,核心看好海大集团等。宠物板块出口表现较好,或迎来较好机会。7)种植链:转基因商业化落地,看好技术领先种企迎来成长黄金期。橡胶底部不悲观,看好中期基本面。

投资建议:推荐养殖1)生猪推荐:牧原股份(002714.SZ)、华统股份(002840.SZ)、温氏股份(300498.SZ)、神农集团(605296.SH)、新五丰(600975.SH)、巨星农牧(603477.SH)、唐人神(002567.SZ)、天康生物(002100.SZ)等;

2)禽推荐:立华股份(300761.SZ)、益生股份(002458.SZ)、圣农发展(002299.SZ)等;

3)种植推荐:海南橡胶(601118.SH)、丰乐种业(000713.SZ)、隆平高科(000998.SZ)、大北农(002385.SZ)、登海种业(002041.SZ)等;

4)动保推荐:科前生物(688526.SH)、回盛生物(300871.SZ)等;

5)饲料推荐:海大集团(002311.SZ)等;

6)肉制品推荐:双汇发展(000895.SZ)等。

风险提示:恶劣天气带来的不确定性风险;不可控动物疫情引发的潜在风险。

 


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