DRAM库存小增但高宽带需求旺盛！华尔街力挺美光（MU.US）：股价将迎飙升

智通财经APP获悉，由于动态随机存取存储器(DRAM)库存的增加，花旗小幅下调了对美光(MU.US)的预期，将2024年全年销售额预期从251亿美元调整至249亿美元。尽管如此，花旗维持了对美光股票的买入评级，但将目标价从175美元降至150美元。

花旗分析师克里斯托弗·德莱尼在周二的报告中指出，尽管个人电脑和手机市场的DRAM库存有所上升，但预计这一趋势将在年底前结束。他进一步表示，预计美光的收入和毛利率在未来几个季度将有所增长。

花旗对美光第四季度的每股收益预期为0.89美元，营收预期为75亿美元，这低于市场普遍预期的1.11美元每股收益和76.5亿美元营收，后者预期环比增长12%。

在其他消息方面，尽管基本面保持稳定，美光科技的股价目标经历了多次调整。摩根士丹利分析师认为美光当前的估值难以合理化，预计今年的每股收益为3.7美元。雷蒙詹姆斯将目标价下调至125美元，原因是非HBM DRAM和NAND市场的近期增长放缓。瑞穗证券则将目标价调整至140美元，预计HBM市场将因人工智能的进步而大幅增长。

相比之下，考虑到美光最近更新的11月季度DRAM和NAND比特出货量，Susquehanna维持了对美光的正面评级，但将目标价下调至175美元。

在这些动态中，美光不仅恢复了股票回购计划，还推出了PCIe Gen6固态硬盘(SSD)技术和第九代(G9)三层单元(TLC)NAND固态硬盘(SSD)。此外，美光与阿斯麦(ASML.US)合作订购了“High NA”工具，这可能会推动计算机芯片制造的发展。然而，美国政府可能实施的新限制措施可能会限制中国采购先进人工智能内存芯片的能力，这可能会对美光产生影响。

整体而言，华尔街分析师普遍给予美光“强力买入”评级。Seeking Alpha的分析师Kumquat Research认为，考虑到当前价格，美光是一个强力买入的标的，预计随着高带宽内存需求的增加，公司股价将上涨。Seeking Alpha的也将其评为“买入”。

此外，InvestingPro的数据显示，美光的市值为966.7亿美元，显示其在半导体行业中的重要地位。尽管面临挑战(市盈率为-62.19)，但分析师对美光今年的销售增长持乐观态度。美光过去三年的持续股息增长进一步支持了这种乐观情绪。

InvestingPro的数据还显示，截至2024年第三季度，美光的收入在过去12个月中增长了17.6%，表明公司有能力扩大其营收。然而，11.42%的毛利率表明利润率较低，这与花旗提到的利润率问题相呼应。

值得一提的是，美光科技即将在下周三公布其2024财年第四季度及全年业绩，市场对此高度关注。