美联储降息后现金投资策略仍受青睐 但再投资风险显现

作者: 智通财经 许然 2024-09-24 06:00:00
投资者将难以找到不增加风险却能继续获得5%收益的机会

即使美联储开始降息,投资者在“现金”投资中赚取5%的收益且无需承担太多风险的策略,依然颇受欢迎。智通财经APP获悉,上周,货币市场基金——自2022年以来备受欢迎的现金投资工具——的资产总额超过了6.3万亿美元,即使美联储宣布大幅降息50个基点。

然而,根据富国银行投资研究所的分析,这种策略也带来了“再投资风险”。随着债券市场对更低利率的重新调整,投资者将难以找到不增加风险却能继续获得5%收益的机会。

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富国银行的全球投资策略师Michelle Wan认为,现在可能是时候,投资者应减少对现金替代品的配置,转向“中期”固定收益投资,如住宅抵押贷款支持证券和美国市政债券。

Wan在周一的一份客户报告中写道,该策略可以“帮助投资者锁定票息收入,并有可能在市场利率下降期间获得资产价格上涨的收益”。

此外,Wan指出,另一个风险是“现金拖累”。她与团队研究了自1926年以来,投资100万美元在更高风险资产中的表现,并将其与现金及现金替代品进行了比较。研究发现,小盘股的表现最为突出,100万美元的投资增值至620亿美元;大盘股增至210亿美元,而作为现金替代品的国库券则增长至2400万美元。

根据FactSet的数据,周一股票市场继续刷新历史高点,道琼斯工业平均指数上涨0.15%,标普500指数上涨0.28%,而纳斯达克综合指数则上涨0.14%。

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