市场活跃度飙升！机构最新调研出炉 后市怎么看？

香港万得通讯社报道，受益于一系列重磅政策的发布，A股市场快速走高，市场成交额快速飙升，活跃度大幅提升。机构也在此时展开紧锣密鼓的调研。

机构调研热情高

据Wind数据显示，9月24日以来，共有1270家机构展开3747次调研，累计有446家上市公司获得调研。

券商、基金的调研热情最为高涨。据Wind数据显示，9月24日以来，中信证券(06030)调研总次数达到53次居首，华泰证券(06886)、国泰君安(02611)、中金公司(03908)调研次数均为42次。

在接受调研的446家上市公司中，共有17家公司获超50家机构调研。九号公司9月24日以来共获156家机构调研居首，万业企业紧随其后，获145家机构调研，石头科技、数字政通(300075.SZ)、新里程(002219.SZ)、海大集团、工业富联(601138.SH)均获超百家机构调研。

九号公司为国内智能短交通和服务类机器人龙头，属于大消费板块。机构重点围绕新国标修订的影响进行提问。九号公司表示，目前已经有7000多家门店，在控制拓店比例的情况下，拓店速度超预期。从大的维度来看，新国标修订版里面，定位标配要有北斗，电池要符合43854、4295、4296标准等。公司之前已经是北斗和GPS双定位，所以公司成本几乎无变化；其他的成本，公司之前已经提前做了互认协议，所以影响不大。

除了九号公司(689009.SH)，石头科技(688169.SH)、海大集团(002311.SZ)、江山欧派(603208.SH)、伟星股份(002003.SZ)、敷尔佳(301371.SZ)等均属于大消费板块，9月24日以来均获机构重点关注。

万业企业为国内半导体设备龙头，9月24日以来获145家机构调研。公司此前陆续收购凯世通和Compart Systems,成立了嘉芯半导体，持续加大集成电路在公司整体业务中的比重。

在调研中，机构重点围绕离子注入机、主要产品订单情况等方面进行提问。万业企业表示，凯世通已实现国产CIS离子注入机的突破，成为国内首家获得CIS低能大束流离子注入机订单的国产设备供应商。近四年来，凯世通累计签署12英寸集成电路离子注入机设备订单总数近60台，订单总金额近14亿元，并且已完成交付30台，涵盖先进逻辑、存储、功率器件、CIS图像传感器四大应用领域。目前，公司的低能大束流离子注入机客户已超过10家，超低温离子注入机客户已突破6家。

此外，针对房地产业务，万业企业表示，公司目前主要是存量房产的销售和经营，已无新的住宅开发项目。同时，主要资产集中在上海及长三角区域，因前期开发投入较少具有较好的成本优势，为公司的房地产业务和半导体行业转型提供了良好的财务基础。

整体来看，大消费、半导体、新能源车、工业自动化等领域是近期机构调研的重点。

如何看待节后调整？

从行情角度来看，节后A股市场迎来震荡调整，资金博弈激烈。据Wind数据显示，10月10日万得全A指数成交额为2.16万亿，虽然成交额已连续两个交易日下滑，但整体依旧维持高位。

业内人士认为，急促的暴力上涨不具有持续性，短期回调会让市场走势更健康，也会给此前踏空机构资金提供进场机会。

华金证券认为，调整的主要原因是短期过快上涨，存在获利回吐压力。多数指数从底部上涨均超过30%，不少个股翻倍，A股成交额创下历史新高，大量短线资金涌入导致获利回吐压力较大。同时，上市公司三季报即将渐次披露，不少投资者担心业绩低于预期，这可能对已经上涨不少的股价造成了一定压力。

那么A股市场在经历调整后，涨势能否延续、上行空间还有多少？这是当下很多投资者最关心的问题。不少业内人士认为，短期调整不改中期上行趋势。

银河证券表示，三季度宏观经济数据增速放缓使得A股业绩增速可能仍然承压，但随着稳增长政策力度加大，四季度宏观经济改善预期较强，有望带动A股业绩改善，尤其是金融、地产、消费板块业绩改善预期较高。长期来看，A股反弹幅度取决于经济基本面是否能够趋势性好转，以及投资者风险偏好是否提升。

对于A股后市的布局方向，不少机构给出自己的判断。

东北证券建议，四季度配置仍是以“哑铃策略”为主，弹性方向选择推荐华为链、果链、特斯拉链等产业链上下游，以及低空经济、无人化、数字经济等；防御方向以红利为主，股息率仍高于GDP增速的背景下，红利板块仍具有长期投资机会，国企改革加速也将助推国有资本的高效配置和产业升级。

方正证券研究认为，结构上，关注估值分位数较低的板块。A股中长期观点：增量政策助力经济企稳回升，不改变高质量发展主线。稳增长政策发力能够助力基本面修复，并提振社会信心，但产业转型升级、经济结构向优仍是长期趋势。关注高质量发展下盈利能力具有优势的资产：代表供应链安全的资源、公用事业，以及代表“新质生产力”的高端制造。

本文转载自“Wind万得”，智通财经编辑：陈筱亦。