崔东树：三季度10万元以下新能源市场走强 5万元级纯电动车走势改善

智通财经APP获悉，10月15日，崔东树发布乘用车价格段市场结构分析。根据乘联会数据，近几年全国乘用车市场价格段销量结构走势持续上行，高端车型销售占比提升明显，中低价车型销量占比减少，这是消费升级的推动，同时也是因为换购群体的消费升级推动。随着国家报废更新补贴政策的实施，2024年3季度10万元以下的新能源市场走强，5万元级纯电动车走势改善，10万元级插混增长迅猛，进一步分流了燃油车市场份额。

1、乘用车价格越降价越贵

影响价格变化的主要是结构变化的影响。近几年的车市价格呈现持续上升的态势，2019年是15.1万元，2020年是16.2万元，今年累计平均是18.2万元，9月是17.4万元。

9月的入门级电动车和插混销量占比提升，导致均价下降。9月均价下降的结构性原因是混合动力和增程式的价格较高，但占比下降，形成结构性拉动，同时原有的燃油车也是出现平均销售价格下降情况，而且燃油车的高端化带动价格上涨较大。

2、乘用车市场价格段销量结构

根据乘联会零售数据，全国城市市场的价格段结构走势是持续上行，高端新能源车型销售提升明显，中低价车型销量减少。

5万元以下车型2021-2022年较2020年的占比持续上升，主要是微型电动车的销量贡献。但2023年以来又持续下降，2024年3季度后回升到，2024年9月的5万元以下车型的销量占4.1%，较2023年上升1.6个百分点。5-15万的传统车型的销量下滑与新能源车的增长抵消后，总体下降趋势仍存在。

15万以上车型市场份额持续上升，增长较快。20-30万元车型2023年国内零售占比17%，今年9月是19%。近几年30万元以上车型的各类段占比均持续上升，30-40万车型零售占比2023年是10%，9月是9%。40万以上车型2023年国内零售占比5%，今年9月是3%，自主高端化突破体现乘用车新能源增长带来高端化发展趋势明显，但传统豪华车下降的趋势较严峻。

3、乘用车级别市场销量结构

近期新能源车渗透率最高的是小车，9月微型车的渗透率100%，A0级小型车突破75%，A级的新能源提升较快。

B级车和C级车的新能源渗透率大幅提升，体现高端电动化的优势明显。

高端车的新能源渗透率提升主要体现自主提升的趋势。

4、乘用车的新能源车结构

纯电动新能源车国内零售持续高增长，插混近三年表现突出，增程持续小幅增长。传统乘用车的销量出现持续下行压力。

2023年的新能源车占比达到36%的较强比例，2024年9月新能源车的渗透率达到53%，未来的新能源车贡献度仍将小幅上升。

5、2024年各类动力的价格销量结构

目前全国乘用车5-15万元是核心主力车型市场的特征，这主要是传统燃油车占比较高。传统车与新能源车中差异比较大，而在插电混动中的结构是中档相对集中的。

6、2024年9月各价格段的内部动力的销量结构

在价格段市场内，动力分布式相对是不均衡的。其中在5万元以下市场的纯电动表现最为强，而增程式电动车是在高端市场表现分布相对是最强，而混合动力是在20-30万元表现相对较强。

传统燃油车是在10-15万元表现相对较强，形成了差异化分布的特征，尤其是混合动力的分布相对较窄，属于中高价区间的产品为主，而插电混动属于主流车型为主的一个。年初的低端市场萎缩较严重，这也是消费较弱的影响对低端冲击更大。

7、常规燃料乘用车结构

传统燃油车的产品结构的高端化较为明显，主要是15万元以上车型的高增长，这是消费升级的直接体现。近期10万元以下的燃油车的下滑速度放缓，在纯电动的高增长下，燃油车形成剧烈下滑的特征。

8、纯电动车的产品结构变化——高端增长较大

纯电动车随着成本的下降和产品提升，5万以下的电动车下滑较快，15-30万元的电动车表现较强，这其中特斯拉(TSLA.US)仍列在20万以上，防止结构波动太大。

随着报废更新政策推动，近期10万以下新能源增长较大。10-15万元的电动车的占比下降，其中部分电动车是出租网约等的主力，近两年的A级电动车市场走势不强。随着碳酸锂价格下跌，微型电动车市场恢复。

9、插混的产品结构变化——中高端大幅增大

插混车型的增量主要在低价区间，自主的插混技术成熟后，已经在中低价的市场获得较大份额。2024年10万元插混爆发增长，推动插混走强。

10、增程式产品结构变化——高端表现很强

増程式作为纯电动的分支被放到插混中，前几年表现持续走强，高端和15万元级别产品均较强。

近期的增程式增长明显放缓，高端的占比大幅下降。

11、普通混合动力产品——高端份额变化

混动的车市份额也是在持续提升，2024年的供给改善，导致份额逐步提升。政策驱动下的市场需求转向插混。合资混动的市场表现一般。

12、各类车企的产品份额变化

2024年自主品牌表现很好，新能源全面发力，纯电动与狭义插混表现均很好。总体看新能源的优势区域在自主的创新技术带来的高端油电混动较突出，新势力的结构波动较大，增程表现较好，纯电动的市场逐步走强，共同分流燃油车市场，9月自主燃油车占自主比例仅有32%。