巴克莱：阿拉斯加航空(ALK.US)收购夏威夷航空有望推动盈利显著增长 予以“增持“评级

智通财经APP获悉，巴克莱银行分析师Brandon Oglenski表示，现在阿拉斯加航空(ALK.US)已经完成了与夏威夷航空(Hawaiian Airlines)的合并，这家航空公司成为了一家“强大的西海岸特许经营公司”，拥有行业领先的盈利能力，而且在西南航空(LUV.US)减少夏威夷市场航班的情况下更具竞争优势。

Oglenski表示，阿拉斯加-夏威夷的合并可能会在未来几年支持有意义的盈利增长，因为阿拉斯加航空具有前瞻性的管理团队将实现成本和收入的协同效应，并将该航空公司的低成本商业模式纳入夏威夷航空的运营中。

阿拉斯加航空的管理层最初提出了2.15亿美元营收和2000万美元成本的协同目标，但最近暗示了这些早期估计的上行空间。巴克莱银行的Oglenski认为，两家航空公司的互补航线网络将推动有意义的扩张，在合并后的网络中创造新的连接机会。这包括从西海岸市场到檀香山的新航线。

机队优化还将节省成本，因为合并后的航空公司可能会过渡到全波音(BA.US)窄体机队，从而实现更高效的网络调度、机组人员培训和维护计划。

尽管航空公司合并充满挑战，但Oglenski相信阿拉斯加航空管理层将从2016年收购维珍美国航空(Virgin American)中吸取教训，并降低整合风险。

Oglenski恢复了阿拉斯加航空的“增持”评级和55美元的目标价。