花旗升汇控(00005)目标价至60.8元 业绩稳固及回购支持

花旗发表报告，重申对汇丰控股(00005)“买入”评级，并上调其目标价，由52元升至60.8元，以反映业绩稳固及回购等因素。

该行称，汇控第二季核心除税前盈利54亿元，按年跌12%，但优于市场及该行原预期各9%及17%，主要是成本控制令收入提升，不良贷款比率今年来也改善10个基点至2.47%，每季股息分派维持10美分，并将进行25亿美元的回购(占市值2%)，而汇控各核心领域(零售银行及财富管理、工商银行业务、环球银行及资本市场)均优预期。

花旗表示，在汇控公布次季业绩后，决定上调今年每股盈利预测6%，反映其上半年收入表现优于预期，同时上调对其2017年及2018年盈利预测各7%及10%，主要受较低劳工成本所带动，料汇控至2020年的长期股本回报率达8.7%。