瑞信：降友邦(01299)目标价至96港元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告称，友邦保险(01299)在管理经纪销售渠道方面没有改变，上半年活跃经纪数量及新增聘经纪有双位数的增长，为下半年需求奠定了稳固的基础。该行将其目标价由99港元下调3%至96港元，维持“跑赢大市”评级。

该行表示，友邦香港的人寿保险长期基本面良好，但新业务价值(VNB)自7月以来销售势头放缓。友邦中国的利润率在税收规则变化的积极影响下，上半年增加2.3个百分点，但部分增加被保障型产品中保单持有人的利益有所抵消。该行将将下半年香港VNB增长预测从14%下调至4%，估计香港及集团的2019全年的VNB增长分别为11%及15%。