小摩：中芯(00981) 第三季业绩增长强劲 目标价升至1.3元 评级“增持”

摩根大通发表报告表示，中芯(00981)第三季业绩增长强劲，受需求增长带动，公司预期第四季度及明年第一季将继续增长，维持未来三至四年收入增长逾20%预测，又称虽然公司资本开支较高，但明年没有进行股权融资的需要。小摩给予中芯“增持”评级，目标价由1.05元上调至1.3元。

公司预期第四季度毛利率介于28%至30%，该行认为，公司强大的产能利用率及盈利结构改善有助于抵销贬值影响。

小摩称，公司2017至2018年毛利率接近30%水平，第四季经营开支或短暂上升，但明年将回落至正常水平。

该行续称，公司股价在过去六个月已上升77%，基于其盈利增长势头强劲，维持该股正面看法，上调2017至2018年盈利预测27%及19%。