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美元指数涨势能否持续?这个指标给你答案

文 / 肖顺兰 2016年11月18日 16:37:57

智通财经曾在文章《美元指数能否突破100.60?》中提出,这个标题中的问题的答案是肯定的,果不其然,周四,美元指数也突破101关口了。那现在问题来了,美元还能继续往上涨吗?这时,你可能就需要关注一个数据——美国财政部国际资本(TIC)。

国际资本流动,简言之,是指资本在国际间转移,或者说,资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动,具体包括:贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得,利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等等。

据智通财经了解,美国财政部国际资本长期净交易,是衡量美国长期外国债券购买和国外对美国长期债券购买之间的月度价值差的指标。这是一个有用的经济指标,跟踪美国国债、机构证券、公司债券和股票在美国的流进流出状况。对投资者而言,尤其是随着参与美国金融市场的外国投资者增多,该数据越发重要。

财政部国际资本流动是美国政府对冲贸易赤字的重要资源。它可以良好反映出对美元的需求。

如果该指标比预期更高,则应认为美元看涨,而如果该指标比预期更低,则应认为美元看跌。

那该数据的上升和下跌,都意味着什么呢?

随着对美国金融工具需求的增加,美元的价值被抬高了。由于投资者要用美元来购买美国证券,市场对美元的需求增加。高需求也会对利率造成下行压力。这种状况目前也在逆转,正如这个月发出的信号。

TIC数据可以直接影响利率和美元的价值,因为外国对美国债务的所有权比对股票的所有权更普遍,这一数据似乎对债市比对股市有着更大的影响。

目前,债券市场状况恶劣,遭遇大幅抛售。投资者必须记住,作为美元的垄断发行者,美国政府永远不会用完美元,在最坏的情况下,财政部可以购买任何发行的债券,即使私人银行不愿意购买。

去年四月、十月和十一月,TIC数据上升,之后美元确实出现了短期内的上涨。然而,如果TIC购买减少,意味着投资者需警惕,美元或将下跌了。

目前,TIC数据表现如何呢?

周三官方数据显示,上月美国财政部国际资本长期净交易超预期下跌。

财政部在报告中称,美国TIC长期购买季度调整下跌到-26.2B,上月该数字调整从48.3B下跌到45.5B。

而分析师之前预计,上月美国TIC长期购买将上升33.0B,实际数据比预期低得太多,这意味着未来市场对美元的需求将下降,也就是未来几个月美元将下跌。

下面图表显示,10月和11月美元也确实如TIC数据预测得那样上涨了。从技术面来看,美元也已经突破了七月的高点,也创年内新高,同时是放量上涨。最新的TIC数据表明,未来一两个月,美元或将停止上涨。

不过,根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具,基于联邦基金期货价格的2016年年底加息的概率已涨至90.6%,加上周四美联储主席耶伦的鹰派讲话,美联储12月加息似乎已经是板上钉钉,因此有分析称,美元仍然有望进一步上扬,至少在会议前会如此。

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当前美国经济十分稳健,劳动力市场健康成长,在下个月美联储会议前还有一份非农就业报告,这份报告对美联储升息前景的判断也十分重要。另外美国的通胀仍然保持着上升态势,这也对美元的升势构成支撑。

技术走势上,美指上方重要阻力区域位于102.20 / 70区域,这是2003年4月和3月的月度上方。另一方面,支撑方面,最初的支持位于99.13,这是周一开盘位置,接下来就是95.90区域,这是200天移动平均线的位置。

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