瑞信发表报告表示,德昌电机(00179)目标价26.5元,评级“跑赢大市”。瑞信预测,截至3月底德昌电机2017-2019年度的盈利复式增长可达17%,相对之前5年跌1%,有所复苏。
该行认为,整合 Stackpole 可加强其汽车业务表现,于2017-2019年度为德银电机贡献盈利1700万美元、2100万美元及2600万美元。此外,该行预计其亏损部门转盈,有助于三年经营毛利率各提高1、1.1及0.2个百分点。
瑞信目前预计,德昌2017-2019各赚2.247亿美元、2.621亿美元及2.786亿美元。