瑞银：中国食品(00506)为行业首选股之一 评级升至“买入”

瑞银发表研报表示，预期中国食品(00506)将有更清晰的架构重组路线图，包括重整可口可乐中国装瓶业务，以及剥离食用油业务，这些利好因素尚未全面反映，加上集团增长稳健，或可推动未来12个月股价表现，因此将评级由“中性”升至“买入”，目标价由4.11元上调至4.45元，相当于2018年EV/EBITDA预测9倍，中国食品是该行消费股板块首选股之一。

该行称，过去两个月，中国食品股价表现不够理想，同期国企指数亦见疲弱。近日与太古(00019)订立协议，以重整中国内地可口可乐装瓶系统，这将令市场质疑其业务增长前景，预计将成为2017年的焦点。虽然收购后，但回报率下降，预计长远可提升整个系统的效率。

该行估计，中粮油(00606) 下半年有望转盈，预计中国食品旗下的福临门小包装食用油将会剥离，重归中粮油旗下，预计将于未来6-12个月发生，瑞银称将提升两者回报，有助于加强母企中粮集团的估值。