安永：中小企成2016年港股IPO主力 两板首日回报率冰火两重天

安永于12月12日公布的"2016年全球IPO"调查报告指出，香港市场2016年上下半年IPO情况大不同，主板和创业板的首日回报率及超额认购情况呈两极分化状态。

智通财经获悉，2016年全年香港市场共有117家公司首发上市，共集资1961亿港元，IPO宗数较去年下降3%，而集资额则下降25%。

两个板块分开看，2016年香港证券交易所有73宗主板IPO及44宗创业板IPO，分别集资1916亿港元及45亿港元。创业板IPO活动活跃，无论宗数还是筹资，双双创2003年以来新高。

2016年上半年港股市场仅有38宗IPO，集资额为436亿港元，但下半年IPO宗数一下跃至79宗，集资额为1525亿港元。

安永审计服务合伙人陈日辉指出，2016年香港新股市场上下半年表现不一。受到年初市场波动的影响，上半年香港IPO市场表现平平，下半年资本市场回暖中，邮储银行等大型企业下半年成功在香港上市，使得IPO宗数和集资额同比分别增长4%和14%，环比分别上涨108%和250%。


智通财经发现，2016年中小企业上市占IPO市场的主导地位，78%IPO集资额低于10亿港元，2016年IPO平均集资额为16.76亿港元，创三年以来最低。


从回报率看，2016年36%的香港IPO发行价高于中间价，略低于2015年的39%。41%的创业板IPO发行价高于中间价，远高于2015年的26%。

2016年香港IPO首日回报率为220%，略高于2015年的212%，其中创业板首日平均回报率为584%，低于2015年的743%，但仍远高于同期主板的12%的首日平均回报。


此外，2016年香港超额认购呈现两极分化局面。74%的香港主板新股获得超额认购，为近四年最低，去年同期为85%，其中第三季度认购不足的家数最多，占全年未足额认购IPO的百分39%。

另一方面，2016年平均超额认购倍数为226倍，远超2015年的91倍，但全年有8家新股超额认购超过五百倍，而去年仅有两家企业。


2016年金融行业IPO占市场第一位，总集资额占IPO集资总额比例达到69%，前十大IPO中九家来是金融行业，包括银行、券商及金融租赁企业。"巨无霸"型IPO较前两年有所减少，筹资规模150亿以上的仅有三家，低于去年的5家。