港股异动︱独董国际投行“卖卖卖” 万科（02202）AH均挫1% 没想象空间

恒大不能买只能卖，宝能需找接手方，与深铁联姻告吹，万科(02202)AH股的股价均失去了支撑，近日独立董事孙建一三天两次减持套现270万元，而国际投行也全在“甩卖”，而万科AH股股价继续走低，市场人士普遍认为万科还有下跌的空间。

截至10时26分，万科A(000002.SZ)跌1.02%，报价20.4元，成交额2.07亿元，该股12月至今累跌24.43%。

万科H(02202)也下挫，现跌0.9%，报价17.68港元，成交额1890.43万港元，该股12月至今累跌25.71%。

独董减持 国际投行“甩卖”

智通财经获悉，在与深圳市地铁集团重组失败后，12月22日，深交所网站发布消息显示，独立董事孙建一于本月19日及21日，分别以每股均价21.55元(人民币.下同)及20.38元，减持5.39万及7.59万股万科A股。两次减持后，孙建一可直接套现270.83万元。减持后，孙建一还剩余38.8万股。

值得指出的是，除了万科独董减持万科A股，国际投行对万科也在不断减持。

港交所资料显示，2016年7月15日，万科(02202)主要股东摩通大根持有万科H股最高时达15.44%，但是随着“万科之争”的事件不断发酵，摩根大通不断减持万科H股。港交所最新资料显示，摩通大根于2016年12月12日减持万科H股3336.1748万股，这也是其12月以来的第二次减持。此次减持的成交均价为20.497港元/股，

值得注意的是，这五个月时间摩通大根累计减持1.47亿股，连续减持股份达到11.22%，占总股份额的1.337%，变动后，摩根大通还持有万科5557.3863万股，持股占比4.22%。

此外，美国规模最大的上市投资管理集团贝莱德也是从7月份开始减持其持有的万科H中股股份，从7月20日持有11.09%减持至11月11日的6.95%。

而将万科A评级调为售出的国际投行瑞银从2015年12月31日持有万科H7.28%的股权减持至2016年7月15日还剩下4.8%。

万科还有下跌的空间

在市场人士看来，险资能够搅动资本市场，最关键的能量在于其资金优势。而在严格的监管之下，此类优势已不复存在，无论是否出于本意，放弃万科几乎是唯一选择。

开源证券高级策略分析师杨海则表示，“万科A的基本面没有太大的问题，在股权之争渐趋明朗的情况下，尤其是在年底资金面趋紧的情况下，有部分筹码可能会选择退出，不建议投资者参与博反弹。”

“虽然大部分筹码已经锁仓不动，但仍有相当数量的流通盘在外，这部分投资者正是杀跌的动能。在监管层对险资监管趋紧的情况下，局势已经渐趋明朗，没有了想象空间。”杨海还表示。

高华证券更是直接的将万科A评级列为“卖出”，研报认为：万科A当前估值远高于2010年以来历史区间的1个标准差(相对于2016年年底预期净资产价值溢价8%，对应13.9倍的2016年预期市盈率和2.5倍的2016年预期市净率)，且相对于A股同业存在大幅溢价。“我们认为万科A的股价已经远远超出了通过合理的资本配置可实现的净资产价值扩张潜力。重申对万科A的卖出评级。”

丹阳投资首席投资官康水跃表示万科A仍存大幅下跌空间。“减持的传闻必然会对万科A股价产生影响。买进来(事实或传闻)推高股价，卖出去(事实或传闻)则压低股价。最终怎么来的，还就会怎么回去。”康水跃表示，“至少到17元才有止跌回升的可能。”