中金：华润电力(00836)上月发电量增9.6%符合预期 重申17.7元目标价

智通财经获悉，中金发表研报表示，华润电力(00836)去年12月附属电厂发电量为1506.47万兆瓦时,同比增加9.6%。全年附属电厂累计发电量1.52亿兆瓦时，同比上升6.1%，符合该行预期。中金重申对其“买入”评级，目标价为17.70港元，相当于2017年预测市盈率的11倍。

根据中金估算，基于合并基础，12月利用率同比增长了3.1%，环比增长了21.6%。该行认为，尽管2015年的基数较高，2016年12月利用率仍持续回升，主要受惠于水流入量不足及电力需求的持续恢复。

此外，中金维持2016-2017每股盈利预测为1.93港元及1.59港元，并推出2018年盈利预测1.85港元。中金认为，可能存在的风险包括：煤炭价格上涨和低于预期的燃煤利用率。