同花顺张永格：看好人工智能，未来通过海量数据做量化

（同花顺华南区总监张永格）

1月13日，由智通财经和同花顺财经联合主办的深港通新机遇高峰论坛暨2016年度“金港股”评选颁奖典礼在深圳广电集团大厦隆重举行。同花顺华南区总监张永格应邀参会，在会议中，张永格对同花顺的业务模式和未来重心作出了介绍，以下为演讲实录：

先介绍一下同花顺公司，接触了非常多的机构投资者，对公司相对还不是那么了解，1994年成立时，同花顺还没有找到固定的商业模式，1997年我们帮一家还属于银行信托部门做了网上交易的通道业务，最终我们帮很多投资者将电话委托转为网上交易，大大提高了效率。2003年智能手机还不太流行的时候，我们推出了手机客户端，2010年我们的注册用户数破亿，同时数据处理基地落成。

总结下来有三大块业务：一是帮助证券公司做网上交易，很多用户只能感受到我们默默的服务，超过80%的券商网上交易通道是我们帮他们完成的，很有可能你用某某券商下单，这个通道是我们帮着搭建的。同花顺客户端在国内来讲，无论PC端还是客户端，做得相对比较早。去年年报的时候，个人用户收入大概将近10个亿，国内用户的需求非常强劲。二是面向机构的客户端的业务，2009年上市之后募投的项目，现在过了将近七年的时间，目前的用户数也超过了5万名投资者。三是我们的手机信息服务，前一段时间看到来自权威数据统计，财经类APP仅次于支付宝钱包，我们的活跃用户已经超过了工商银行、建设银行，这块是海量用户非常重要的入口。

综上所述，我想和大家分享三点：一是同花顺非常重视用户，包括用户的体验、用户的数据。二是非常重视技术，1997年真正切入网上交易领域，非常重视技术的沉淀，现已沉淀了将近20年的时间。三是我们2009年募投以后，了解到机构客户对数据有非常大需求，我们整理了上市公司本身的数据，包括宏观行业的数据，包括来自于交易所行情的数据，让大家从多个维度可以方便地调用这些数据，目前来讲，国内、香港和海外很多投资者都享受到这块的服务。

针对目前合作的一些机构，包括券商、基金、媒体和私募投资机构，同花顺也做了一些类似于社交圈之类的平台。公司本身的机构数据服务，通过客户端以及问财完成，也是契合今天的主题：机器人投资的时代。

基于人工智能主要有三方面的想法：一是通过海量基础数据、海量用户和数据处理技术来做量化的选股、择时、反馈机制，通过数据可以挖掘出一些交易机会，包括选择交易标的。机器结合人是非常聪明的，前段时间大家看到Alpha Go升级到Master，内部做了很多升级改造。这是将所有的数据和交易策略不断地学习、不断地吸取经验教训，最终总结成非常适合当下的投资交易机会。这是我们非常好的反馈机制，不断有交易策略产生，同时也有交易回测，公司也非常重视这块策略。

结合深港通，纳入整个体系里，可以做一些问财，计算机语言编辑一些程序，产生一些策略，筛选出相应的标的或是投资性的机会，大大降低了门槛，可以用自然语言获取你想要的数据本身，或是想要的标的，搜索引擎可以产生一些人机交互的结果，还可以产生一些回测的数据供参考。

择时是基于整个市场的交易环境指标，包括外部的一些舆论导向的因素，构建了整个基础数据的图谱，基于这一点来产生交易机会，这是关于量化投资的几个方面，包括反馈机制，我们不断用历史数据做一些回测，优化现有策略，来适应目前市场的情况，抗风险能力大大提高。

关于数据部分，同花顺客户端会基于自己的数据，并整合了非常多的门户，包括论坛、微博和博客来了解整个市场的动态，包括上市公司层面和非上市公司层面，监管机构的诉求也比较大，某些地区性的监管机构，也非常重视辖区内金融公司和上市公司的情况，我们有这样的技术来获取这些信息，包括找到新闻源，从而了解公司和市场上的动态。关于新闻和机构的观点，同花顺有非常多的数据源，还有关于经营数量的统计，覆盖到非常多的数据源。

三年前跟机构投资者打交道的时候，他们获取数据，要么是通过某客户端，要么是通过外部的网站一个一个找，再放在某张表里做整合。我们现在换了一种思路，从2015年下半年开始，很多概念性的板块出现，包括VR、无人机、网红经济产生一些概念性的机会，顺应投资者需求，同花顺直接以某一个板块做入口，来产生一些数据，包括上下游的数据。以新能源汽车为例，同花顺涵盖了上市公司的基础数据，还有包括来自于媒体、海关总署、国家宏观行业的数据进行整合，新能源汽车这个行业可以细分到充电、电动系统、充电桩、电池组、发电，可以细分到上市公司层面。

同花顺还可以细分到产品的原料来源，包括价格，同一个平台可以了解相关产业链的信息，这是我们目前主要在做关于数据的重新应用，结合概念板块的应用。到目前为止，同花顺已经有将近30个产业链中心的研究，随着整个资本市场的发展，每年、每个月甚至每一周就会产生新的概念板块，我们会抓住这样的机会给大家贡献最全面、最及时的数据。

公司2016年做过一些线上的定增平台业务，是结合上市公司本身以及我们的基金公司通过线上做的。人工智能领域，公司目前专注的量化投资业务有很多优势，也有一些不足，今天重点讲讲不足。

第一个不足是对于这块的认知还处于初始的阶段，可信程度还比较低，虽然有强大的数据处理能力，但会欠一些周到，比如说AlphaGo对阵李世石有一局是输掉的。目前所有的交易策略模型，只支持相对区间的资金要求，不能说任何一个策略可以适应无穷大的资金量，这一块是我们在研究的重要课题。

我们现在还缺少很多历史回测数据，目前只有少量机构在做这个事，相信这块业务将来是非常重要的，正如公司这几年一样，把证券市场、人工智能当入口，经历了跨越式的发展，从早些年营收几个亿，到今年三季报的数据是十几个亿。正如我们当初1997年开始选择做网上交易，2003年智能手机不太流行的时候我们选择做手机业务一样，我们也是坚信人工智能和量化投资业务能够在同花顺具备超级海量用户数及技术处理能力下做强做大，我相信一定有下一个风口出现。