高盛发表研究报告表示,新天绿色能源(00956) 发盈喜,预期去年纯利将达按年升逾190%至4.87亿元人民币,高于该行预期的4.07亿元人民币。该行认为主要由于风电产能强劲,应收账款坏账有限,以及2016年下半年天然气销售增长恢复,尤其于11至12月,煤转气需求强劲。
该行上调新天绿色能源2016、2017及2018年核心纯利30%、8%及2%,目标价由1.01港元上调至1.1港元,维持“中性”评级。
高盛续称,虽然看好新天绿色能源风电业务于2017年营运持续稳健,但零售天然气方面,利润率仍有压力,因要配合玻璃制造业顾客煤转气,新天绿色能源将零售气价由每立方米2.45元人民币降至1.9元人民币,每立方米利润率仅0.05元人民币。
该行认为,上述情况将影响公司2017至2018年天然气业务利润率。但正面而言,公司已要求工业客户预付账单,以防指应收账进一步增加。