小摩：电盈(00008)6.4%股息率属吸引 目标价升至5港元

摩根大通发表研究报告表示，电盈(00008) 的股息率十分吸引，达6.4%，甚至高于香港电讯(06823) 的6.2%，不过该行推荐后者，因电盈非香港电讯业务面对挑战，而且融资支重大投资项目的通过比率有潜在下行可能。该行将电盈目标价由4.8港港元升至5港元，评级“中性”。

该行称，在乐视的竞争及观众的习惯改变下，电盈旗下NowTV的订户人数于2016年下半年首次减少，每用户每月收费(ARPU)同时录得3%跌幅。

该行续称，OTT及免费电视业务仍处于投资阶段，实现利润的清晰度相对较低;解决服务方案方面，虽然过去两年收入增长放慢，但利润持续扩张，令EBITDA按年增长11%，加上已锁定的订单回升，预期未来可有稳健增长。