瑞银：长和系收购DUET对长和(00001)影响不大 目标价降至114港元

瑞银发表研报表示，长和(00001) 股价受到市场对欧洲信心疲弱，及英镑与欧元汇价下跌所影响。该行下调长和今年每股盈利及净资产值预测约3%，目标价由117港元下调至114港元，评级“买入”。

该行称，长和现价以今年预测市盈率10.1倍交投，低于过去5年平均之12倍，认为属吸引水平。

瑞银认为，长和欧洲业务大致正常，近期已完成意大利电信交易，而自由现金流复苏尚未于价内反映。此外，长和系收购DUET对长和整体上影响不大，对盈利影响低于2%。

该行估计，假设长江基建(01038) 融资收购DUET 40%股权，估计会令长和今年底的债务股本比率会由33%升至36%。