高盛: 将万洲(00288)剔出亚太区确信买入名单 目标价维持8港元

​高盛表示,将万洲(00288) 剔出亚太区确信买入名单,不过中长期基本面仍然良好,现价相当于2017年企业价值6倍,低于同业的7-8倍,估值吸引,维持“买入”评级。

高盛发表研究报告表示,将万洲(00288) 剔出亚太区确信买入名单,不过中长期基本面仍然良好,预计2016-18年期间可产生9亿至10亿美元强劲自由现金流,相关收益率达8%。现价相当于2017年企业价值6倍,低于同业的7-8倍,估值吸引,维持“买入”评级。

该行轻微调整2016-18年每股盈测,预期2017及18年每股盈利增长7%及10%,目标价维持8港元不变,意味仍有30%上行空间。

该行认为,自集团被列入亚太区确信买入名单后,其股价反弹42%,同期MSCI中国指数仅升21%,但认为短期内缺乏催化剂,预期去年末季及今年首季期间,中美两地的盈利增长将放缓,因猪肉价格处于不利周期,而且基数过高。

高盛续称,另一潜在忧虑是,基金股东鼎晖投资(CDH)于过去减持后,目前仍持股12.3%,该批股份至今年7月解禁。


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