野村：维持港铁(00066)“买入”评级 目标价降至45.6元

野村发表研究报告，维持港铁(00066)“买入”评级，但目标价由45.85元降至45.6元。

野村表示，港铁股价自美国大选后调整10%，因债券孳息率上升令市场对公用股的兴趣下降。不过该行认为，港铁不仅是公用股，认为其营运模式可支持其现金流及派息长远增长，虽然香港经济面对挑战，但预计本财年仍实现盈利增长。

该行指，10年期美国国债孳息率目前升至2.5%，预期第三、四季分别为2.5%及2.75%，预计港铁股价可抵抗债券孳息率上升的环境，加上将会于今年中派发2.2元的特别息。

野村又称，不计及物业表现，预期去年核心盈利持平于84亿元，当中包括两新线开通后客量增长、票价上升、有效成本控利、零售增长等数据，都显示公司业务已见底。

该行称，虽然港铁短期将面临利息开支增加，及折旧等问题，但预计不会对其现金流及派息前景构成实质影响。