瑞信发表研究报告表示,1月份中国4G净增长数字放缓至2800万,而去年12月是3530万,不过只是稍低于16财年平均运行速度每月增加2890万。瑞信表示维持予行业"增持"评级,行业首选股份是中国电信(00728)。
该行称, 中国移动(00941)及中国电信(00728)表现超出16财年目标,同时中国联通(00762)亦达到目标,预计此"双赢"的市场竞争环境会延续至17财年。而2016年净增加的份额,中移动4G增加占64.3%,中联通17.4%,中电信18.3%,亦降低了于2017财年有进一步的监管风险。
瑞信续称,去年中国电信业表现优于新加坡、印度及马来西亚市场,但去年及今年至今股价未有充分反映,特别是中移动及中电信,其股价便宜。该行认为,令股份重新评级的催化剂是收入及核心盈利表现,去年第四季将按年增长,而高派息率亦会有帮助。
股份(代码) 目标价(港元)
中国电信(00728) 5.5元
中国联通(00762) 12.85元
中国移动(00941) 115元