调研记录|永兴材料(002756.SZ):近期120万吨选矿项目产能爬坡并将达产

永兴材料在5月25日接受调研时表示,公司2万吨电池级碳酸锂项目目前进展正常,180万吨选矿项目与碳酸锂项目可能存在短期错配,将通过储备云母的方式予以解决。

智通财经APP讯,永兴材料(002756.SZ)在5月25日接受调研时表示,公司2万吨电池级碳酸锂项目目前进展正常,180万吨选矿项目与碳酸锂项目可能存在短期错配,将通过储备云母的方式予以解决。近期,公司120万吨选矿项目产能爬坡并将达产,公司的外购量也会越来越少,对成本的影响也会越来越小。就目前而言,原矿端的成本变化不大,即使未来略有提升,70%的权益属于公司所有,对产品总成本影响不大。公司参股公司所属的白水洞2020年在建设中,产量较少,未来生产成本需要产线验证。就储量而言,公司认为如果未来每年生产5万吨碳酸锂,可以保证生产线合理使用年限。公司二季度销售中,大约有60%是长单,以上月SMM价格为基础进行定价,剩下40%左右是散单销售,按照最新的平台价格为基础进行定价,根据生产计划安排进行发货。

具体问答实录如下:

问:公司二期项目的扩产节奏如何?之后还有扩产计划表吗?

答:2万吨电池级碳酸锂项目目前进展正常,180万吨选矿项目与碳酸锂项目可能存在短期错配,将通过储备云母的方式予以解决。之后的扩产计划公司正在考虑中,目前没有时间表。

问:公司碳酸锂成本情况如何?

答:公司在2020年年度报告中对碳酸锂产品的成本情况作了充分的披露,大约是3.45万元/吨碳酸锂。该成本包含原料成本(副产品收益已冲减原材料成本)、生产制造所有成本以及折旧。但不包括研发费用和三费,也不含增值税。从2021年一月份开始成本有些变化:(1)每年1-5月执行冬季天然气价格,有一些涨价,6月份可能会下调。冬季价格天然气会导致每吨能耗成本增加几百元。(2)主要辅料纯碱价格上涨,去年采购价格大约是1500元/吨,目前的采购价格大约是1900多元/吨,1吨碳酸锂需要2吨多纯碱。纯碱价格对整个碳酸锂行业成本都有影响。(3)公司锂云母精矿还有一些外购,大概10%-20%的比例,去年含税价格是800多元/吨,不含税的成本和自产矿的成本差别比较小。目前涨到了1900元/吨,如果没有自有矿山保障的话,今年云母提锂企业的成本提升会比较快。近期,公司120万吨选矿项目产能爬坡并将达产,公司的外购量也会越来越少,对成本的影响也会越来越小。就目前而言,原矿端的成本变化不大,即使未来略有提升,70%的权益属于公司所有,对产品总成本影响不大。

问:公司近期生产经营情况如何?

答:公司目前没有任何异常,包括湖州本部特钢新材料和江西分部锂电新能源业务,都处于正常运行中。产量和销量都在按照计划进行,销售价格也在预期范围内,生产经营一切正常。

问:公司定增的目的?是否会有产业投资者或者战投?

答:公司定增与募投项目推进同时进行,在募集资金到位前,将使用自有资金先行投入。实施定增,一来是为了更好地保障项目建设;二来是为公司未来发展做好储备。因为定增审核报告期的营业收入和净利润主要来源于特钢,根据相关规则,锂电产业的投资者无法被认定战略投资者。在定增过程中,公司将积极与产业资本开展对接,但因采用发行期首日为定价基准日,是否能引入产业投资者要看发行情况确定。

问:公司在锂资源方面的保障情况?

答:宜春的锂资源主要集中在两个地方:(1)袁州区新坊镇(主要是宜春钽铌矿),品位较好。(2)九岭山脉,在宜丰县和奉新县交界的地方,大港(飞宇)、白市化山(永兴)、狮子岭(江特)都在九岭山脉。同安乡还有一些矿。公司所属的白市化山氧化锂含量属于中等偏上的,这一点可由公司2020年碳酸锂生产成本予以验证。公司参股公司所属的白水洞2020年在建设中,产量较少,未来生产成本需要产线验证。就储量而言,公司认为如果未来每年生产5万吨碳酸锂,可以保证生产线合理使用年限。

问:公司长单对平均售价的影响还有吗?目前定价周期如何?

答:公司二季度销售中,大约有60%是长单,以上月SMM价格为基础进行定价。剩下40%左右是散单销售,按照最新的平台价格为基础进行定价,根据生产计划安排进行发货。现在最长定价周期就是月度的,没有更长定价周期的。受下游客户需求影响,目前准电池级碳酸锂产品的销量大于电池级碳酸锂产品的销量。

问:如何看待宁德时代到宜春地区投资事宜?

答:从公开信息看,宜春市委书记近期去了宁德时代,所以传闻有一定可信度。公司认为这是好事情,说明云母提锂的产品品质已经得到了行业的普遍认可。从宁德时代产业布局看,专注于自己的电池环节,锂电相关环节大都有涉猎,但主要是资本绑定,产业合作。如果宁德时代来宜春投资,公司也会积极争取。

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