国盛证券：科大讯飞（002230.SZ）智慧教育呈规模化复制，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，国盛证券发布研究报告称，科大讯飞（002230.SZ）智慧教育呈规模化复制，未来有望进一步加速。预计公司2021-2023年归属于母公司的净利润分别为19.03亿、25.91亿、34.99亿，维持“买入”评级。

国盛证券指出，公司的区域级因材施教解决方案帮助老师高效备课、精准教学、智能评阅和管理，为学生提供个性化作业，通过人工智能技术和知识图谱改变传统教育模式和理念，在安徽省蚌埠市、青岛市西海岸新区、昆明市五华区等地形成示范效应，助力教育信息化建设，为区域教育实现更高质量发展提供了有效路径。

国盛证券主要观点如下：

事件：2021年5月27日，采招网发布武汉经济开发区(汉南区)智慧教育规模化应用项目中标(成交)结果公告，科大讯飞成为唯一中标单位，金额约4.69亿元，整体项目服务期45个月，其中建设周期9个月，整体验收合格后进入免费售后服务器(36个月)，主要建设内容包括优质均衡发展工程、校园达标均衡工程、教学提质增效工程、信息素养提升工程、系统集成服务及运维服务。

智慧教育标杆案例效果显著，未来有望进一步加速。公司的区域级因材施教解决方案帮助老师高效备课、精准教学、智能评阅和管理，为学生提供个性化作业，通过人工智能技术和知识图谱改变传统教育模式和理念，在安徽省蚌埠市、青岛市西海岸新区、昆明市五华区等地形成示范效应，助力教育信息化建设，为区域教育实现更高质量发展提供了有效路径，本次武汉经济开发区的智慧教育项目中标再次验证了公司的教育业务正进入以点带面的全国规模化复制，未来有望持续看到类似较高金额的中标公告的持续落地，带动公司的教育领域收入占比进一步提升。

风险提示：市场竞争加剧、技术研发落后及投入不达预期、人才流失、应收账款加大、客户回款不达预期、费用投入有进一步加大的可能。