野村：预计碧桂园(02007) 今年盈利增长逾三成 目标价看7.9港元

野村发表报告表示，碧桂园(02007) 去年业绩表现强劲，收入及核心盈利同比分别增35%及22%。该行称，基于集团可售资源达6160亿元人民币，集团今年销售目标将增长30%至4000亿元人民币。将其目标价由6.11港元升至7.9港元，较2017年资产净值折让，由30%收窄至25%，维持“买入”评级。

在集团去货率快速的商业模式下，集团目前整体土地储备达1.25亿平方米，可售资源价值1.1万亿元人民币。公司预留1500亿元人民币作今年收购土地之用，同比增17%，以支撑下半年的销售增长。

该行保守估计，集团今年盈利增长有望超过30%。

该行上调集团2017-2018年盈测20%及9%，并调升2017年每股资产净值估算21%至10.54元，反映近期土地收购、去年业绩强劲，及毛利率展望较高。