美银美林：金隅(02009) 估值吸引 目标价升至4港元

美银美林发表研究报告表示，金隅股份(02009) 去年税后纯利26.9亿元人民币(下同)，同比增33%，较早前盈喜估计同比升20%至45%的中位数，意味去年第四季税后纯利同比增97%至4.16亿元。水泥销售同比升41%至5540万吨，但公司毛利率27%，低于指引的30%。

该行称，金隅去年第四季水泥毛利达每吨58元，较上一季55元有所上升。美银美林提升公司今、明两年盈测分别2%-15%，以反映北京、天津及河北水泥价格高于预期，并提升金隅目标价，由3.5港元升至4港元。

该行续称，金隅属行业首选之一，并属北京、天津及河北整合及国企改革的主要受益者。美银美林称公司估值吸引，目前相当于今年预测市盈率8.1倍，评级“买入”。