国信证券：宝信软件（600845.SH）半年度预告超预期，idc华北持续拓展，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，宝信软件（600845.SH）半年度预告超预期，idc华北持续拓展。预测2021-2023年归母净利润由17.18/23.87/30.21亿元，上调为17.67/23.93/30.29亿元，年增速分别为36%/35%/27%，对应EPS为1.18/1.59/2.02元，维持“买入”评级。

国信证券指出，公司发布2021年上半年业绩预增公告，预计21H1归母净利润同比增长2-2.8亿元，达到8.59-9.39亿元，同比增长30.4%-42.5%。

国信证券主要观点如下：

半年度业绩高增长，超市场预期

公司发布2021年上半年业绩预增公告，预计21H1归母净利润同比增长2-2.8亿元，达到8.59-9.39亿元，同比增长30.4%-42.5%。预计21H1扣非归母净利润同比增长1.8-2.6亿元，达到8.17-8.97亿元，同比增长28.3%-40.8%。归母净利润增速中位数达到36%，整体业绩增长超出预期。

21Q2在高基数下依然保持稳定增长

单Q2来看，预计实现归母净利润4.63-5.43亿元，同比增长21%-41%;扣非归母净利润为4.5-5.3亿元，同比增长20%-41%。业绩增长中位数为30%;2020年Q2公司由于项目确认是阶段性高点;21年Q2再此基础依然保持了稳定增长。

IDC稳步拓展，工业互联网发展可期

IDC五期10500个6kW机柜正在建设中，建设期为1年，预期今年将实现部分交付。同时，全国布局进展顺利，公司与宣钢集团、紫光气体成立合资公司河北宝信(宝信持股79%)，旨在张家口市宣化区共同投资建设宝信宣钢IDC数据中心项目。河北宝信同样可以再利用宣钢厂区水电资源，将宝武模式在华北复制。河北宝信主要面向北京市场，为明后年业绩打下基础。另一方面，钢铁信息化高景气，工业互联网政策不断，公司xIn3Plat工业互联网平台，入选工信部双跨平台(15家)。宝武智慧制造项目及外部信息化、自动化项目需求不断增加，带动业绩持续增长。随着飞马智科收购逐步落地，增厚业绩的同时，公司信息化产能进一步增加。

风险提示：IDC上架放缓;工业互联网开拓不及预期。