太平洋证券：迈为股份（300751.SZ）上半年业绩符合预期，异质结设备先发优势明显，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，太平洋证券发布研究报告称，迈为股份（300751.SZ）上半年业绩符合预期，异质结设备先发优势明显。预计2021年-2023年公司营业收入分别为32.90亿元、46.50亿元、66.38亿元，归母净利润分别为5.66亿元、8.10亿元和10.87亿元，对应EPS分别为5.49元、7.86元和10.55元，维持“买入”评级。

太平洋证券指出，公司发布2021半年度业绩预告，预计2021H1实现归母净利润2.30亿元~2.70亿元，同比增长21.52%~42.65%；预计2021H1实现扣非归母净利润2.21亿元~2.63亿元，同比增长52.68%~81.70%。按此推算，预计Q2单季度公司实现扣非归母净利润1.00亿元~1.42亿元，同比增长23.5%~75.2%，业绩符合预期。

太平洋证券主要观点如下：

业绩保持较快增长，异质结行业高景气提振订单。电池片行业2020年进行了大规模产能扩张，公司积累丰厚的在手订单，支撑今年业绩较快增长。行业正在经历向异质结电池技术的革新，华晟今年6月发布数据显示，异质结电池平均转换效率24.71%、单片最高效率也达25.06%，进步迅速，目前产能正按规划爬升中，预计在Q3达到满产。通威去年招标的异质结产线也将在下半年投入运营，本周金刚玻璃公告将投建1.2GW大尺寸半片超高效异质结电池片及组件，异质结行业投建及产业化快速推进。公司率先具备异质结设备整线供应能力，单GW订单额比PERC时代大幅增长，先发优势明显。

技术实力强，OLED新产品进展顺利。公司现掌握的控制、定位、恒压力技术在激光开槽、激光切割等设备中得以延伸，公告显示20年公司OLED激光设备已获得客户正式验收，目前继续开拓新客户。OLED激光设备处于国产化大浪潮，公司作为实力强劲厂商，发展潜力巨大。

风险提示：光伏需求波动，行业竞争加剧。