花旗：予掌门教育(ZME.US)“买入”评级 多项业务预计持续高增 目标价17美元

智通财经APP获悉，7月9日，花旗发布研究报告，给予掌门教育(ZME.US)“买入”评级，目标价为17美元。报告称,掌门教育为中国最大的中小学在线一对一课后辅导服务提供商，2020年净收入同比增长51%至人民币40亿元，业务板块包括一对一课程、小班课程等，具有多样化的业务增长动力。

得益于学生入学率的稳健增长和更多优质课程的提供，花旗预估掌门教育2020-2023年收入年均复合增长率为43%，在线一对一课程的收入年复合年均增长率为34%，小班课程的年复合年均增长率为216%。

此外，分析师从6个维度分析了掌门教育的竞争优势，包括：明确的市场领导者地位，具有良好的品牌认知度;高素质的师资队伍和成熟的教师管理体系;由数据分析和智能技术驱动的个性化学习体验;由强大的技术基础设施和商业智能系统提升运营效率;提供全面服务的可扩展和协同业务模式;有远见和创业精神，对教育和创新充满热情。

报告显示，掌门教育17美元的目标价是基于2.5倍的12个月滚动市盈率，这比中国在线教育企业的市值加权平均市盈率估值折价10%，处于低位。