大摩:领展(00823)购广州商场令内地比重升至9.1% 目标升至57港元

摩根士丹利发表报告表示，领展房产基金(00823)收购位于广州荔湾区的广州西城都荟广场，作价为40.65亿元人民币，或每平方米45800元人民币，计划持有物业作长线投资。大摩予领展目标价57港元，评级为“增持”。

大摩认为，当该商场进入2017年第二期出租周期，预计租金收入市场可望跑赢市场，大摩估计收购可以提高2018年每股单位分派0.9%，以净物业收益率4%作计，以及2017年上半年财务成本为2.53%计，另外，连同该收购内地的比重微升至9.1%，若要达到领展目标内地占12.5%比重，可能仍要再花59亿港元在内地进行收购。