美林美银：升东风集团(00489)目标价至9.04元 给予中性评级

4月11日，美银美林发表研究报告，指东风集团股份(00489) 三月的销量升4.7%，首季销量升6.9%，其中重型货车3月增长达59.9%跑赢同业，首季升85.3%，为主要的增长动力，但未来增长预计将放慢。另公司中型货车的3月销量按年跌28.3%，首季跌24.6%、轻型货车3月销售按年增长仅0.9%，而首季7.7%，美银美林认为已失去增长动力。

该行指，以3月计，其与本田合营按年增长强劲，达58.1%，而与日产合营则按年升2.6%，PSA合营则按年跌38.7%。

美银美林将PSA合营的2017至2019年盈利预测下调至14.5亿、19.9亿及19.9亿元人民币，升日产合营盈利至143亿、143亿、140亿元人民币，另升本田合营盈利至68亿、73亿及79亿元人民币，预期日本品牌可抢占韩国品牌的市占率，整体每股盈利维持，但提升2017至2019年每股盈利年复合增长预期至5%。美银美林提升东风集团目标价约1%，由8.94元升至9.04元，重申中性评级。