大摩：汕头港务交易估值过高 降招商局港口(00144)目标价至25.47元

招商局港口(00144)公布认购汕头港务集团股权，总代价54.31亿元人民币，交易完成后，公司将持有汕头港务集团60%股权。

对此，4月11日，摩根士丹利发表研究报告，指交易估值过高，对公司属负面，削减公司目标价4.5%，由26.68元降至25.47元，并预计股价短期呈弱势。

该行维持公司“增持”评级，是由于该行预测2018至2019年，收购会对盈利及分派有正面影响，但是市场情绪或将导致公司股价短期受压。