汇控(00005)5月4日公布业绩,德银预计汇控首季度收入增长是量度其股本回报率改善的焦点,并预计汇控首季度基本收入124亿美元,按季升12-13%,环球银行及资本市场部门收入39.5亿美元,同比升11-12%(不计汇率等因素),但零售及商业银行现未能全面看到加息的得益,估计首季度收入47亿美元,同比升6%,预计经调整汇控首季税前纯利53亿美元,每股盈利12.5美仙。
德银削汇控目标价,由635便士降至616便士,折合港元约61.5元,主要因为汇率变动及派发2016年度第四季股息。
另外,市场关注汇控是否再有进一步回购的指引,德银预测2017年下半年会有15亿美元股份回购。