高盛：降香港宽频(01310)目标价至10.3元 评级重申“买入”

4月27日，高盛下调香港宽频(01310)目标价，由10.8元至10.3元，但评级重申买入。

高盛指，为反映2017及2018财年度预期更大投资及2019及2020财年的较高每月平均用户收入(ARPU)预测，调整2017-2020年间EBITDA预测， 包括2017及2018年财年下调17%及5%，2019-2020财年度上调4%及5%，因此调低目标价。

高盛还表示，近日该公司投资多样化于宽频、固网、视像内容及移动，将令2019-2020年的EBITDA 致每股派息等均有上升空间，并认为上述正面因素可抵销有关毛利率忧虑，这些忧虑令香港宽频过去3个月累跌11%，同期恒指则升5%，高盛还认为，香港宽频2017-2019财年的股息率可达5.5%、7%及9.3%。