高盛:中车(01766)季绩逊预期 降目标价至6.2元

4月28日,高盛发表报告表示,中国中车(01766)首季盈利低于该行预期。

4月28日,高盛发表报告表示,中国中车(01766)首季盈利低于该行预期,收入及盈利只有该行全年预期各13%及10%。该行决定下调对中车于2017至2019年收入预测2至3%,调低对其2017至2019年纯利预期介于2至7%,调低对其目标价降3%至6.2元,维持“沽售”评级。

分部收入方面,中车旗下铁路装备跌40%、城轨与城市基础设施升42%、现代服务升40%、新产业跌15%。铁路装备中,机车业务升120%,客车及货车业务升130%,动车组业务跌61%;新增订单为417.5万元人民币,手头订单为2,530亿元,较去年底升35%。

该行指,中国中车毛利及营运溢利分别跌1及2个百分点,主因动车组的付运低于400列车组,在新的中国标准下,产品的均价会较现时的CRH380型号为低。


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