中泰证券：9月景气行业的内部轮动或将延续

智通财经APP获悉，9月1日，中泰证券发布研报称，8月是周期股的牛市，无论是受益新能源景气的上游材料端，还是传统原材料板块，中报业绩和近期涨价驱动下，交易异常活跃，目前而言，趋势可能尚未结束。整体而言，流动性环境仍有利于维持当前的市场风格，尤其是半年报披露结束后，市场发现不少行业已经开始受到原材料涨价的冲击，上游的业绩稳定性更容易获得市场溢价。区别的是，本轮周期股行情表现为两股力量，一类是新能源为代表的的新兴产业周期，诸如锂电资源、光伏材料等有色、化工品的涨价驱动，产业驱动的逻辑开始从下游转向上游；另一类是传统周期板块，诸如煤炭、钢铁等行业受制于自身产能和供需格局的涨价驱动。整体而言，景气行业的内部轮动可能仍将延续，宏观金融条件没有大的变化前，市场可能仍然会维持强者恒强的格局。