智通港股开市掘金(09.01) | 九月热门品种继续强化 海螺水泥(00914)进军新能源

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【今日头条】

1、据媒体报道，特斯拉已经开始在国内寻找4680大圆柱电池的合作厂商，除了原有的电池供应商宁德时代（300750.SZ）和LG化学，特斯拉洽谈的大圆柱电池公司还包括了亿纬锂能（300014.SZ）等。一位与亿纬锂能有合作的行业人士透露，目前讨论的合作方式之一是，“特斯拉设计4680电池，由电池厂家代工。”不过，这项合作还在早期阶段，另一位消息人士透露，4680大圆柱电池是一项新技术，行业普遍的节奏是2023年开始量产，目前有不少公司还没出样品。

点评：虽然还没有开始具体实施，但未来的方向已经明确，4680电池比此前采用的2170电池体积更大，据官方数据，4680电池的能量密度将提升5倍、输出功率提升6倍，每千瓦时的成本会降低14%，搭载该电池的车型续航里程可提高16%。按照特斯拉一贯的做法，一般会有多家电池厂进行合作，之前有传出和比亚迪（01211）合作的消息，预计不是空穴来风，同时对赣锋锂业（01772）也是间接利好。

2、美国银行(Bank of America)全球研究中心的最新分析指出，到2035年电动车在汽车生产中的占比将超过50%，这将推动钴需求大幅增长，若钴生产商无法弥补日益扩大的供应缺口，钴短缺将成为电动车电池生产的制约因素。

美银的全球大宗商品研究团队提出了三条弥合钴缺口的途径：矿业公司增加产量、改进加工手艺以及回收利用废旧电池。

贵金属生产商Sibanye-Stillwater在其1H21报告中表示，未来20至30年全球电动车都将处于扩张状态，对电池金属的需求也随之增加，对金属生产商而言，满足市场需求并非易事。

点评：电动车目前对钴的使用量没有锂那么多，加上特斯拉在转向碳酸锂，不过高端市场还在使用钴。总体来看，钴类个股涨幅是属于严重落后的，相关个股洛阳钼业（03993）。

3、近日，海南省政府办公厅印发《关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的十二条措施》。其中提到，推动农机购置补贴政策扩面提质增效，重点向粮食生产薄弱环节所需机具、特色产业发展急需的新机具以及智能、复式、高端农机具倾斜，将测算比例从30%提高到35%，或实行累加补贴；在实施农机购置补贴的基础上，开展农机报废更新补贴、农机新产品购置试点补贴、农机专项鉴定产品购置补贴。

点评：该政策是海南发出的地方政策，如果能在全国推广力度就很大，农具的龙头是第一拖拉机股份（00038）。

【大势研判】

在鲍威尔讲话偏鸽的刺激之下，恒指继续反弹。不过，整体走势并不流畅，主要原因是继续有利空消息:如针对券商行业的“两融套现”、“高股价操纵风险”等来了强监管。高位品种东方证券(03958)受到影响较大。券商作为人气板块有点拖后腿。另外是万科（02202）业绩不佳，相关地产及银行都收影响。

市场发酵几大板块基本都有提到，如头条提到的锂电池赣锋锂业（01772），其它周期品如铝、铜、钢铁等等都有表现。光伏业绩给力也全线启动，龙头就是福莱特玻璃(06865)和信义光能(00968)。军工的中航科工（02357）中期净利升39.74%至11.99亿。

大盘继续走趋势，内部再度结构分化。预计石油、天然气受消息刺激发酵，纺织服饰类有望受益于越南订单转移。

恒指8月完美收官，尽管盘中还一度受到昨日的利空因素压制，但对于9月的行情看好导致尾盘出现抢筹迹象。

几个方向发生了变化，一个是教育行业，出了新规，全面转向素质教育，这就相当于从源头上给学生减赋，教育企业转型素质兴趣方向是可行之路，只是需要时间和过程，教育股普遍有企稳迹象。另一个是对产，强调了要稳定，而且未来方向是保障人人有房住，保障房出租屋是方向。地产股及相关水泥建材工程机械等表现抢眼。

大通胀来临，周期类个股继续表现生猛，如铝、钢铁、煤炭等，铜相对落后。

从尾市市场放量来看，市场资金主要回补的是恒生科技指数类如美团（03690）、水泥建材。券商股也有一定的异动。

9月行情偏向乐观，锂电池、光伏预计会再度强化，通胀类的大宗叠加业绩预计持续受追捧。其它都是间歇性的机会。

【热门板块解析】

据文化和旅游部消息，根据文化和旅游部市场管理司近日印发的《旅行社新冠肺炎疫情防控工作指南（第三版）》，省（区、市）内无中高风险地区后，可恢复旅行社及在线旅游企业经营该省（区、市）跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。

点评：这个消息本栏在前一段已经给大家提过，相关受益品种如同程艺龙（00780）、复星旅游文化（01992）已经涨了不少，目前性价比已经不高。

【公告点睛】

1、【海螺水泥：拟收购海螺新能源公司100%股权】

8月31日电，海螺水泥（00914）公告，公司收购海螺投资公司持有的海螺新能源公司100%股权，交易总对价为人民币4.43亿元。本次收购事项完成后，海螺新能源公司将成为公司的全资附属公司。海螺新能源公司主要经营光伏发电等业务。

点评：公司收购海螺新能源公司主要基于以下考虑：(1)海螺新能源公司主要经营光伏发电等业务，可以为公司水泥生产提供电力支持，对公司水泥主业的发展起到良好的辅助支撑作用;(2)在聚焦水泥主业发展的同时，公司充分发挥资金优势和区位优势，发展新能源业务，有利于打造新的产业增长级，促进公司产业多元化发展;(3)新能源具有良好的环保效益，通过使用清洁能源，可以有效减少水泥生产过程中的二氧化碳排放，契合当前国家碳达峰、碳中和有关政策要求，有利于推动公司乃至水泥行业的转型升级。这次收购属于标志性事件，预计会引发市场的追捧。

2、智通财经APP讯，联想控股(03396)发布截至2021年6月30日止6个月业绩，联想控股实现收入人民币2285.65亿元，同比上升24%，自2017年以来连续第9个报告期实现增长。战略投资的IT、创新消费与服务、农业与食品、先进制造与专业服务板块收入均取得稳步增长，其中IT板块联想集团受益于全球数字化和智能化的浪潮，旗下三大业务(智能设备业务IDG、基础设施方案业务ISG和方案服务业务SSG)均实现了良好的增长;创新消费与服务板块收入同比上升103%，主要由于国内有效统筹疫情防控，经济持续稳步复苏，消费类业务收入同比大幅增加;农业与食品板块得益于水果业务和动物蛋白业务的带动，整体收入同比上升9%;先进制造与专业服务板块收入再创新高，同比上升约46%，主要由于联泓新科实现了良好的业绩增长。

期内，联想控股实现归属于公司权益持有人净利润人民币46.91亿元，同比上升636%，实现了历史最佳的半年业绩表现。

点评：业绩增长主要有几大板块：（1），战略投资板块方面，IT板块联想集团归属于公司权益持有人净利润同比增长172%，其智能设备业务和方案服务业务的利润率均实现同比提升，基础设施方案业务创下近5年来最佳单季业绩表现;创新消费与服务板块同比扭亏为盈主要由于去年同期神州租车有限公司(神州租车)计提大额减值。期内，公司已完成了神州租车全部股权的出售，回笼了资金并实现了良好的投资回报;此外，去年同期板块内企业因受疫情影响，业务经营开展受到了一定程度的限制和影响，对业绩冲击较大，2021年上半年局面大幅好转;（2）、农业与食品板块同比扭亏为盈主要由于水果业务的盈利增长、动物蛋白业务亏损缩窄以及出售持有的参股企业部分股权获得良好收益;先进制造与专业服务板块归属于本公司权益持有人净利润同比增长108%，主要由于联泓新科的业绩增长以及东航物流上市确认稀释收益人民币2.68亿元。（3），财务投资板块方面，归属于公司权益持有人净利润同比上升81%至人民币25.58亿元，其中联想之星与君联资本持续贡献较好的利润回报。联想控股战略投资及财务投资基金平台持续推进资本运作。截至2021年6月30日，被投企业合计12家完成上市，至少11家企业正在推进上市程序。如果被投企业能顺利上市，公司投资收益可观。

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