乘联会：9月乘用车市场零售达到158.2万辆，同比下降17.3%

智通财经APP获悉，据乘联会数据显示，2021年9月乘用车市场零售达到158.2万辆，同比下降17.3%，相对2014年9月的157万基本持平，而相较2017年9月的峰值下降27.9%，9月零售明显偏弱。乘联会表示，目前货币政策依然偏紧，各地促消费政策没有大规模铺开，国庆期间车市火爆程度不强。目前房地产市场的下行压力较大，加之中游和下游制造业的盈利弱化，消费信心和消费能力不是很强。由于关键芯片和其他零部件的海外供给受阻，供应链问题目前只能以周度为单位进行供货，生产损失巨大。经销商层面的在售车型库存水平偏低，新上市车型目前通过订金方式锁单留客，交付压力不减。

1、9月全国乘用车市场回顾

零售：2021年9月乘用车市场零售达到158.2万辆，同比下降17.3%，相对2014年9月的157万基本持平，而相较2017年9月的峰值下降27.9%，9月零售明显偏弱。

在8月零售环比7月下降的特色基数下，9月零售环比三季度最低值的8月仅增长9.1%，与历年9月至少增长20%以上的正常走势相比是相对低迷的。

9月车市改善还是有较好的环境基础，由于我们有良好的管控措施，多地疫情顺利解封，有利于车市消费的恢复。9月上学季来临，加之国庆短途出行升温，促进了销量的攀升。

目前货币政策依然偏紧，各地促消费政策没有大规模铺开，国庆期间车市火爆程度不强。目前房地产市场的下行压力较大，加之中游和下游制造业的盈利弱化，消费信心和消费能力不是很强。由于关键芯片和其他零部件的海外供给受阻，供应链问题目前只能以周度为单位进行供货，生产损失巨大。经销商层面的在售车型库存水平偏低，新上市车型目前通过订金方式锁单留客，交付压力不减。由于车源短缺造成经销商无车可卖，虽然回收价格但仍难以抵冲收益损失。

今年1-9月的零售累计达到1448.6万辆，同比增长12.0%,较1-8月增速下降5个百分点。减速的原因主要是受2020年7-9月零售高基数的影响。今年1-9月同比增量155万辆中的新能源车增量139万辆，占总增量94% 对1-9月同比增速贡献了11个百分点。

9月豪华车零售20万辆，同比下降23%，环比8月增长0.1%，但相对2019年9月增长3%。豪华车继续保持结构稳定特征，体现消费升级的高端换购需求仍旧旺盛，竞争影响不大。

9月自主品牌零售69万辆，同比增长5%，环比8月增长16%，相对2019年9月增长6%。自主品牌国内零售份额为44.3%，同比增9.4个百分点。批发市场份额47.7%，较同期份额增长11个百分点。且自主品牌头部企业产业链韧性强、有效化解芯片短缺压力，变不利为有利，在新能源获得明显增量，因此比亚迪、上汽乘用车等传统车企品牌同比均呈高幅增长。

9月主流合资品牌零售69万辆，同比下降31%，环比8月增长6%，相对2019年9月下降26%。9月的日系品牌零售份额20.8%，同比下降3.8个百分点。美系市场零售份额达到11.3%，同比增长1.3个百分点，表现较好。德系品牌受制于供给巨大缺口仍处于调整蓄势的阶段。

出口：9月乘联会乘用车出口(含整车与CKD) 12.8万辆，同比增长78%，新能源车占出口总量的13%。其中自主品牌出口达到9.3万辆，同比增长57%，展现了中国制造体系竞争力从品质到规模均有持续提升的势头。合资品牌出口1.6万辆，同比增长259%。

生产：9月乘用车生产172.1万辆，同比下降14.8%，环比8月增长16.1%，走势改善。其中豪华品牌生产同比下降17%，合资品牌生产下降31%，自主品牌生产增长8%。1-9月累计生产1430.0万辆，同比增长11.4%。近期海外疫情导致芯片短缺影响生产节奏，但9月末有所改善。自主品牌传统车企和新能源车企强化供应链优势，有效化解芯片短缺压力，取得9月环比8月生产增长的良好表现。

批发：9月厂商批发销量173.7万辆，环比增15.0%，同比下降16.1%，较19年9月下降9%。1-9月累计批发销量1460.3万辆，同比增长11.3%，但较2019年同期减少40.2万辆。

库存：今年去库存明显，近几个月厂商库存持续保持低位。9月末厂商库存环比下降2万辆，渠道库存环比增长3万辆;2021年1-9月厂商库存减少29万辆，相较历年同期库存减少幅度偏大，形成连续四年强力去库存的特征。

2021年1-9月的渠道库存相对减少84万辆，较2020年同期去库存22万辆水平又有大幅升高，上游生产端短期内芯片短缺影响整车生产节奏的问题逐步显现。在终端销售层面，伴随库存水平的大幅降低，出现部分畅销车型无车可提、折扣回收、销售政策考核指标趋于宽松化等的现象。部分合资企业损失大量订单并导致士气受损，同时也给自主和新能源企业留出了窗口期。

9月购车接送孩子上下学等家庭第二辆车、暑假学车潮向后推导的本地大学新生练手车、职场新人入门级代步车的需求更强烈，导致经济型电动车市场趋势出人意料地走强。

新能源：9月新能源乘用车批发销量达到35.5万辆，环比增长14.7%，同比增长184.4%。1-9月新能源乘用车批发202.3万辆，同比增长218.9%。9月新能源乘用车零售销量达到33.4万辆，同比增长202.1%，环比增33.2%。1-9月新能源车零售181.8万辆，同比增长203.1%。与传统燃油车走势形成强烈差异化的特征，实现对燃油车市场的替代效应，并拉动车市向新能源化转型的步伐。

1) 批发：9月新能源车厂商批发渗透率20.4%，1-9月渗透率13.7%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。9月，自主品牌中的新能源车渗透率33%;豪华车中的新能源车渗透率30.5%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3.0%。9月纯电动的批发销量29.8万辆，同比增长192.4%;插电混动销量5.7万辆，同比增长149.0%，占比16%。9月电动车高端车型销量强势增长，中低端走势改善。9月电动车高端车型销量强势增长，中低端走势较强。其中A00级批发销量9.0万，份额达到纯电动的30%;A级电动车占纯电动份额24%，保持相对稳定;B级电动车达8.6万辆，环比8月增29%，占纯电动份额29%。

2) 零售：9月新能源车国内零售渗透率21.1%，1-9月渗透率12.6%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。9月，自主品牌中的新能源车渗透率36.1%;豪华车中的新能源车渗透率29.2%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3.5%。

3) 出口：9月新能源车出口1.48万辆，呈现季末平稳走势。其中超过千辆的有东风易捷特的5164辆，上汽乘用车的新能源出口4560辆，特斯拉中国出口3853辆，其他车企新能源车出口也持续走强。

4) 车企：厂商批发销量突破万辆的企业有：比亚迪(01211)70432辆、特斯拉中国56006辆、上汽通用五菱38850辆、上汽乘用车21552辆、广汽埃安13572辆，长城汽车(02333)12770辆、蔚来汽车(NIO.US)10628辆、小鹏汽车(XPEV.US)10412辆。9月国内零售的三强主力厂商销量占比总量49%，其中比亚迪国内零售69818辆、特斯拉(TSLA.US)国产车国内零售52153辆，上汽通用五菱37151辆，领先优势明显。

5) 新势力：9月蔚来、小鹏、理想、合众、威马、零跑等新势力车企销量同比和环比表现总体都很优秀，尤其是哪吒、威马、零跑等二线新势力持续走强。

6) 9月主流合资品牌中的南北大众的新能源车零售1.4万辆，占据主流合资72%份额。BBA豪华车企受芯片影响的纯电动车尚未发力。7) 普混：9月普通混合动力乘用车批发5.75万辆，同比去年9月增长70%，环比8月增长48%。9月日系的丰田总体受到芯片短缺影响表现较大，但丰田仍是确保混动的增量。

2.10月全国乘用车市场展望

10月有17个工作日，相对去年10月持平，与今年9月相较少4个工作日。去年“金九银十”的表现是受政策促进和疫情后复工复产的共同作用，今年的高基数压力和供给不足的影响让“金九银十”难成亮点，但10月销量好于9月的“银九金十”是值得期待的。

由于7月中旬开始的马来西亚疫情已经延续两个多月，因此疫情确诊人数已经跨越峰值大幅回落。随着国家市场监管总局的反垄断调查，加之芯片厂商明确晶圆供货大于装车用量体现的渠道中间囤货问题，并采取针对性措施，相信芯片供给改善会有更好的预期，车市产销会迎来一定改善。9月末的乘联会批发销量大幅走强也是芯片改善的信号，期待这样的供给改善对10月车市的零售有促进作用。

10月开始的车市产销是冬季加库存的最佳时机，冬季车市旺销必须有秋季的库存储备，但因芯片供给尚未全面大幅改善，今年10月的车企建储库存的供给保障能力大幅下降，不利于10月增量。今年的中国北方降水量异常偏多，冬季气温也是偏低，这都对购车需求带来明显的促进，尤其是家庭购买第二辆车的热情进一步高涨，推动车市热度持续升温。三季度局部地区暴雨天气带来的泡水车处置话题，引发了一定程度的二手车购车顾虑，间接助推新车销售和经销商店的渠道优势。但从中长期看，此类车辆需要持续推进多主体共同完善处置方案。