锦欣生殖(01951)拟斥资30亿元收购JINXIN Medical Management全部已发行股本

智通财经APP讯，锦欣生殖(01951)发布公告，于2021年10月19日，该公司就收购目标公司JINXIN Medical Management (BVI) Group Limited的全部已发行股本与卖方JINXIN Hospital Management (Cayman) Company Limited订立买卖协议。

公司就收购事项应付的代价总额(可根据2021年度利润保证作出调整)为人民币30亿元(单位下同)，将由买方以下列方式偿付：15亿元将于完成时透过向卖方发行可换股债券偿付;12亿元将于完成时透过向卖方作出现金付款偿付;及3亿元将于2022年3月31日或之前透过向卖方作出现金付款偿付。

截至本公告日期，目标公司由卖方全资拥有。完成后，目标公司将由该公司全资拥有，并将成为其全资附属公司。因此，目标集团的财务业绩与资产及负债将并入集团财务报表。

可换股债券将附带转换权，可按转换价每股转换股份15.00港元(可予调整)转换为转换股份。假设可换股债券按初始转换价获悉数转换，最多1.2098亿股转换股份相当于公司于本公告日期已发行股本约4.8%;及经配发及发行转换股份扩大的本公司已发行股本约4.6%。转换价较于买卖协议日期前一日联交所所报收市价每股股份12.48港元溢价约20.19%。

于本公告日期，目标公司分别间接持有四川锦欣妇女儿童医院、成都健康及锦迈实验检测的90%、100%及51%股权，并透过合约安排控制四川锦欣妇女儿童医院的 10%股权。目标集团主要从事提供妇产科及儿科医疗服务，包括但不限于为妇产科及试管婴儿机构提供综合管理服务及供应链采购服务。

据悉，四川锦欣妇女儿童医院为中国最大的民营医疗机构之一，专门提供妇产儿科医疗服务。多年来，该医院建立了良好的品牌及广泛的客户群，使其成为中国最大的民营三级甲等妇产医院之一(按婴儿出生数量计)。

透过收购事项，集团能够更好地服务试管婴儿家庭的需求并在中国将其服务范围扩展至妇产儿科医疗服务领域，从而大幅延伸其产业链，为患者提供更全面的生育服务，以提高其在试管婴儿行业的竞争力。妇产儿科医疗服务加入后，目前集团的服务范围涵盖从孕前準备阶段、妊娠阶段至产后阶段的整个妊娠期，突破了传统生育服务的局限性，在战略及运营层面上为集团赢得了与同行相比的竞争优势。因此，适合从试管婴儿阶段到妊娠阶段的独特服务范围组合将会很大程度上解决市场中未获满足的需求。

收购事项亦符合其提升患者体验的理念。四川锦欣妇女儿童医院被评为三级甲等医院，预计会为患者提供优质的妊娠体验，以提升患者的满意度。反过来，集团预计收购事项会吸引新客户，降低获客成本并提高患者的复诊率。

公告称，收购妇产儿科医疗服务业务的目的是作为集团辅助生殖服务业务的下游业务。集团相信，收购事项将产生收入及成本的协同效应。由于客户基础不断扩大，每名客户的客户终身价值不断提高，因此实现了收入协同效应，因为彼等目前面临着更加多样化的生育相关服务选择，这使集团能够从每名客户获得的经济利益大幅提高。

此外，中国政府为鼓励生育而制定的“三孩政策”等优惠政策的出台及对产后康复市场日益增长的需求，对妇产儿科医疗服务产生了殷切的需求。另一方面，随着集团与目标集团整合及调整其采购及供应链成本，共享来自不同医疗背景的人才及知识、分摊研发及营销支出，成本协同效应得以实现。

集团拟在战略上发展为家庭提供支持整个生育及妊娠期的医疗服务，收购事项将使其打入中国的妇产儿科市场。这符合国家卫生健康委员会发布的《人类辅助生殖技术应用规划指导原则(2021版)》，优先保障人类辅助生殖技术服务质量和安全，严防妊娠风险，确保母婴安全。有关辅助生殖技术服务应在区域内专门从事妇产科医疗服务的综合医院提供。在同等条件下，医院将提供生育全程医疗保健服务、不孕症综合诊疗手段，并应用中医药治疗不孕不育。只有高质量且经验丰富的妇产医院才能获颁妇产科医疗服务执业许可证。集团相信妇产儿科医疗服务业务具有良好整合的潜力，并有望收购支持其目标、创造协同效应及扩大其服务范围的医院及医疗机构。

迄今为止，集团在武汉及昆明的若干医疗设施已经获得妇产科许可证，且集团在大湾区的若干医疗设施计划获得妇产科许可证，以提供妇产科医疗服务。因此，集团将以成都为范例向全国扩张，提升辅助生殖服务、遗传学和儿科治疗的便利性和质量。此外，集团致力于建立统一的客户体系，在生育治疗及妊娠服务的整个生命周期为客户提供优质的服务及患者体验。