押注能源股获125%回报，南非明星基金预言油价破百

智通财经APP获悉，南非基金公司Blue Quadrant Capital Management旗下的Worldwide Flexible preccient基金今年迄今回报率为125%，据了解，该基金在规模为1亿兰特(650万美元)以上的基金中表现最好，并且是第二名回报率的两倍多。此前，该基金在疫情肆虐市场期间押注了遭受重创的股票，尤其是能源股，而如今，该基金已从押注中获益。

Worldwide Flexible preccient基金经理Leandro Gastaldi表示，事实证明，在2020年第一季度疫情肆虐市场期间增加的投资是关键，并且期待市场在新冠疫情复苏后对能源行业的影响。

Gastaldi在接受采访时表示，能源股占Worldwide Flexible preccient仓位的45%，反映了该基金四年以来一直坚持的立场。据了解，Blue Quadrant长期一直对石油和天然气乐观态度，并认为前段时间的低油价造成了投资缺口。而随着疫情进一步阻碍了产能支出，且伴随着经济重新开放为供应紧缩和价格飙升创造条件，Blue Quadrant这场押注最终得到回报。

低估值南非企业具备投资潜力

值得注意的是，虽然外国股票在该基金的能源配置中占了很大一部分，但Gastaldi也在投资组合中加入了南非股票，目前南非国内的中小企业在投资组合中所占比例为30%。对此，Gastaldi解释道：“许多南非本土公司的估值可能是我们所见过的最低水平。这为人们增加对南非的了解创造了机会。”

其中，化肥和炸药生产商Omnia Holdings Ltd.、木纤维和造纸生产商Sappi Ltd.、煤矿企业Thungela Resources Ltd.和哈莫尼黄金(HMY.US)都是被买入的股票。此外还有Royal Bafokeng Platinum Ltd.，该公司股价今年上涨了近80%，目前正在与其竞争对手IMPALA PLATINUM HLDGS(IMPUY.US)商谈收购事宜。

Gastaldi表示，南非当地市场已从2020年3月疫情引发的低迷中恢复了80%，这给当地股票选择带来了溢价，并为那些拥有海外收入、能够抵御该国频繁停电和不断上涨的电价的公司创造了偏好。但尽管如此，南非仍然有机会。

“我们认为，正是这些公司能够从兰特疲软中获益，并有能力应对国内挑战，特别是电力挑战。”

展望未来

Gastaldi将继续对能源股的押注，并预计油价将攀升至每桶100美元以上。但即使没有，石油公司也可能是一个有吸引力的提议。

“我们看到他们产生了大量的自由现金流，我们看到他们利用这些现金来支付股息或进行股票回购，因此，即使油价维持在当前水平，这些石油公司最终仍将创造上行回报。”