智通A股机构动向参考(11.05) | 元宇宙爆发之梳理

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天这根阴线很恶劣，直接吞没了昨日的阳线，形势再度变得复杂。

本栏连续两日给大家提到了元宇宙这个题材，今天持续爆发，成了弱势中的一道靓丽风景线。前期龙头中青宝（300052.SZ）虽然冲高回落，但不影响大局，新任龙头依然凶悍，佳创视讯（300264.SZ）20CM三连板，这个非常吸引眼球。易尚展示（002751.SZ）10CM也是三连板，公司最新公告就显示，持股比例5.01%的股东林庆得拟为公司提供借款，借款总金额不超过5000万元。用途为补充公司流动资金，扩大公司生产经营发展，加大公司对元宇宙行业的投入。这个热点蹭得不错，5000万换来了市值的大幅提升。国光电器（002045.SZ）也是两个一字板。这个题材往纵深开始发散，新加入的品种不断被市场挖掘，显示这个题材已经得到市场的高度认同。

对于这个题材，为何突然大火，这里给大家捋一下思路：最早的引爆点是Facebook因“All In”元宇宙而改名为Meta。估计也是受特拉斯大涨的刺激有点挂不住了，想搞点新东西重新来吸引眼球。之后，高伟达和高通的暴涨更是强化了这个逻辑。国内方面，开始也是小心翼翼，市场并未掀起大的波澜，但随着新华网与阿里联合打造的新华智云，再加上昨日新华社的推波助澜，直接就把板块引爆。

还有一点，当前的时机非常好，因为正处于前期热点全线退潮的时候，资金正处于迷茫期，这个热点算是赶上了好时机。承接了大量短线资金。

市场炒热之后，不乏大量拥趸者，现在有不少投资者把这个题材对标鸿蒙OS，看来不会是小行情。

再从另一个角度看，这个题材在疯狂炒作之时，监管层不断发出关注函，上月底，深交所向中青宝发出关注函，要求公司说明元宇宙业务情况，此后，中青宝就关注函给予回复；然而，11月4日晚间，中青宝再度收到深交所关注函。同日晚间，上交所也就有关涉及公司的媒体报道事项对天下秀提出监管要求。没想到，关注函反而成为了“镀金函”，照样上涨不误，这就表明这个题材的生命力之顽强。

客观而言，元宇宙依然还处于概念阶段，因为很多场景的运用是建立在5G、6G的普及基础之上，而且内容端也乏善可陈。 美国游戏巨头Take-Two Interactive的首席执行官Strauss Zelnick对Facebook（更名后为Meta）的元宇宙抱负表达了怀疑，他认为该公司用数字连接宇宙的愿景可能并不会受欢迎。但很多东西，越是看不懂的东西越有想象力。除非是政策层面的强力监管。

从机会的角度看，除了开头提到的几个龙头品种，这个题材关联度较高的主要有云游戏类：如美盛文化（002699.SZ）、凯撒文化（002425.SZ）、新国脉（600640.SH）等；硬件设备类：最正宗的当是VR/AR的歌尔股份（002241.SZ）、其次是长信科技(300088.SZ)，9月16日在互动平台表示，公司一直致力于“元宇宙”产业链的建设，为Facebook提供最新款VRQUest2显示模组，同时也为国内VR巨头提供VR头显模组，还有显卡的景嘉微（300474.SZ）；数字技术区块链类：楚天龙（003040.SZ）。

北交所开市的脚步愈发临近，这个题材也在酝酿当中。11月2日，北交所正式发布《北京证券交易所交易规则（试行）》《北京证券交易所会员管理规则（试行）》2件基本业务规则，及31件配套细则、指引、指南。上述业务规则自2021年11月15日起施行。至此，北交所7件基本业务规则已全部发布，市场开市运行的基础制度准备完成。这个题材的龙头是创业黑马（300688..SZ），今天拉出了20CM，另外底部值得关注的是京投发展（600683.SH）和中国高科（600730.SH）。还有一个走趋势的中关村（000931.SZ）。

大消费类总体还算强势，说过很多次的培育钻石表现良好，昨日机构龙虎榜个股青岛食品（001219.SZ）一度大涨接近涨停，只是尾市被大盘拖累。昨日热门板块提到的云宇宙个股全线大涨。

市场极不稳定，变脸非常快，尤其是有利好个股都不涨的情况下更是值得警惕的信号。当前最后的操作策略就是要就做最强，要就做防御，或者干脆休息。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出5.99亿元，买入的品种主要集中在白酒、有色、医药、元宇宙、锂电池及证券类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

根据国家统计局数据显示，2021年9月我国CP同比增长0.7%，PPI同比增长10.7%，PPI/CPI已经出现较大的剪刀差，10月食品饮料板块表现稳健，涨幅1.62%，高于大盘约1pcts，其中啤酒、乳制品板块领涨，涨幅分别为18%、11%。成本端，原材料价格高位震荡，9月生猪、大麦价格环比下降，生鲜乳环比微降，大豆和包材价格持续小幅上涨。与此同时，大宗商品大幅上涨推动产品生产端原材料成本的大幅上扬，造成近期食品行业也出现了涨价潮。话语权强、品牌力强的企业通常为直接提价，稍弱的企业则是通过推新品或者换包装实现间接提价。不同公司提价方式不同，其中品牌力强的公司由于消费者认可度高，往往采取直接提价的方式，如海天、伊利等龙头企业。而对于品牌力较弱或者行业处于下行周期的公司，则会通过换包装、换规格的方式推出单价更高的新品，逐步替代老品，从而实现变相提价。

青岛食品（001219.SZ）："钙奶饼干第一股"表示，未来三年，公司将新增4条智能化饼干生产线，合计新增饼干产品产能28080吨/年。

伊利股份（600887.SH）：逾62亿港元收购澳优乳业34.33%股权，成其第一大股东，三季报营收突破850亿，净利大增超三成。

海天味业（603288.SH）：产品涨价3%～7%，或带动行业跟风。

李子园（605337.SH）：前三季度归母净利同比增35.42%至1.95亿元，区域扩张持续推进，营收稳步增长。

【机构龙虎榜】

运机集团（001288.SZ）:多主力现身龙虎榜，机构席位对倒买卖均衡，买一是知名游资的席位买入1680万元，买五是知名游资方新侠的席位买入644万元，当日净买入4542万元，该股是次新股，换手率高达36%，18.5附近的筹码需要充分换手。

基本面分析：公司202年1-9月实现营业收入4.11亿元，较上年同期增长41.58%；实现归属于母公司股东的净利润4947.64万元，较上年同期增长18.11%。公司自主创新研发的节能环保型成套输送装备系列产品，达到了国内先进水平。

对于行业发展前景，公司表示看好，受益于国家的环保政策和输送设备高端技术的日趋成熟，安全、环保、经济的输送机械设备将更多应用于电力、化工、建材、煤炭、钢铁、港口行业新建项目以及生产线升级项目，输送机械设备市场需求将有很大的提升空间。

公司表示，将运用募投资金加大对大带宽、大运量、长运距管状带式输送机的研发投入和开发力度，实现制造过程的智能化、数字化，提高生产效率和产品质量，满足国际、国内市场大规格管带机产品对零部件制造的更高要求。公司物料输送成套装备远程数据采集分析控制系统应用产业化项目建设后，可以提高现有公司产品的自动化、智能化水平，更好地服务客户，带动传统制造行业转型升级，使行业技术水平更上一个新的台阶，缩短与国际先进水平的差距。通过募投项目的建设，力争实现销售收入在未来2-3年内翻番，大幅提升公司的经济效益。。

运机集团看好行业未来发展前景，输送机械行业在国家产业政策和市场需求的支持下，市场规模将继续扩大，预计2023年可达到530亿元，其中带式输送机市场规模将达到286亿元。

【机构调研】

江海股份(002484.SZ）：近期获汇添富基金、兴证全球基金、宝盈基金、长信基金等机构密集调研。

基本面分析：公司2021年前三季度营收 25.83 亿元，同比增长 47.59%，实现归母净利 3.26 亿元，同比增长47.9%；21Q3 营收9.18亿元，同比增长33.63%，21Q3实现归母净利1.22亿元，同比增长50.32%。面对原材料价格上涨、电价上涨等因素的扰动，公司通过内部降本增效、调节产品结构以及产品提价等方式积极应对，同时在下游5G、新基建等旺盛需求的带动下实现业绩同比高增长。

公司作为工业级铝电容龙头，21年H1公司铝电容营收占比达81%，受益于近期光伏、新能源汽车行业高景气度，公司工业级电容迅速扩产，业务规模继续扩张。公司小型电容已供货国内外笔电、服务器、5G手机、高清显示系统客户，基于旺盛需求，湖北海成小型电容产能近期加速扩张，公司计划今年年底 MLPC 新产线达产，MLPC 产能翻番，到明年年底产能再翻番。

薄膜电容继续布局，超级电容进入高速扩张期。公司薄膜电容一方面受益于光伏风电装机&新能源车增量市场需求，另一方面，基于自身优点，正逐步对电解电容完成替代带来存量市场需求，其中车用薄膜电容为公司与 KEMET 联合生产，性能达到国际先进水平，随公司产能持续建设、认证范围不断扩大以及新能源大势驱动，期待公司薄膜电容未来表现。

公司超级电容业务填平补齐改造和新产线建设顺利推进，进一步夯实风电、智能表、轨道交通、智能电网侧应用，并已导入新能源公交车、大功率储能、电网调频、采掘装备等领域，具备发展前景且当前需求强劲，将成为公司增速最快业务。

10月16日华为与山东电建三公司签约沙特红海新城储能项目，储能规模达1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目，公司三大类电容器产品在储能领域均有应用，将充分受益于华为储能业务的开拓及储能行业的快速发展。此外，在超级电容器方面，根据互动易，公司逐步开拓电动工具、电网谐波调频、石油勘探等领域应用，同时公司研发的超容大巴车正在办理上路手续，年底前将会上路试跑。受益于光伏、新能源汽车等领域的高景气发展，铝解电容、薄膜电容、超级电容将迎来快速增长期。

申明：本栏目所有分析仅为分享交流，并不构成对具体证券的买卖建议，不代表任何机构利益，同时可能存在观点有偏颇情况，仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险。