智通A股机构动向参考(11.09) | 消息刺激成为高位套现的助因

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

沪指如预期继续走震荡行情，不过，创业板的走势却明显不一样，已经走成了上升通道的态势。

创业板之所以强势，主要是占权重第一的宁德时代(300750,SZ)太牛了，可以说以一己之力带动了整个板块的上涨。另一个层面也说明了新经济个股受到了市场的追捧。

宁德时代不断有消息催化，11月8日晚，哪吒汽车发布消息称，宁德时代将参与D2轮融资，战略投资哪吒汽车，并在技术研发和供应链保障领域开启战略合作。宁德已经不能单纯看成是电池大王，而应该作为全行业的巨无霸来看待，涉及的领域非常宽广，共同构筑了公司的巨大护城河。因此已经成为了基金的标配甚至是重配。

4680电池概念持续发酵，4680电池结构件上游设备的宁波精达(603088.SH)直接一字板对板块刺激较大，金圆股份(000546.SZ)与石大胜华(603026.SH)走出了2连板，其它大品种永太科技(002326.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)表现良好，昨日机构龙虎榜的永兴材料(002756.SZ)继续上涨7.36%。应该说三元锂电和碳酸铁锂属于齐头并进的状态，不存在此消彼长的情况，因此，作为上游的磷矿这块又被资金盯上，磷化工集体反弹，龙头湖北宜化(000422.SZ)涨停，其它品种川金诺(300505.SZ)、芭田股份(002170.SZ)、兴发集团(600141.SH)、云天化(600096.SH)、川发龙蟒(002312.SZ)、四川美丰(000731.SZ)集体跟涨。

汽车零配件这块也走得相当不错，龙头是沪光股份(605333.SH)，底部三连板。注意一下轮胎类个股，如赛轮轮胎(601058.SH)、玲珑轮胎(601966.SH)及底部的贵州轮胎(000589.SZ)。

昨晚央行宣布创设推出碳减排支持工具，具体操作是，金融机构向碳减排企业发放碳减排贷款后，央行会向金融机构提供60%的贷款支持，利率只要1.75%，相当于是央行对碳减排相关行业的“定向放水”。不过这个消息并没有对市场造成大的刺激，反而成为了拉高出逃的借口。原因是到具体执行层面估计会有障碍，比如说民营企业要获得贷款不是那么容易的，而且碳中和反复已经炒的太多次，已经不属于新鲜的题材，后续的刺激只有看业绩层面是否真正改善了。高位龙头已经乏力，如大金重工(002487.SZ)、吉鑫科技(601218.SH)都是冲高回落，调整充分的华银电力(600744.SH)一字涨停，低位的晶科科技(601778.SH)、长源电力(000966.SZ)涨停。

昨日纳微半导体推出了全球首款智能氮化镓功率芯片，为40亿手机充电器和消费市场带来了最高效率，今天半导体炒作核心是：氮化镓。这个题材主要有底部的天箭科技(002977.SZ)、奥海科技(002993.SZ)，中军是北方华创(002371.SZ)。

近期火爆的元宇宙依然热度不减，又有新的品种加入，如中衡设计(603017.SH)、新开普(300248.SZ)、大晟文化(600892.SH)首板。龙头中青宝(300052.SZ)维持强势。这个题材在美股也是热门板块，美股元宇宙鼻祖Roblox三季报超预期，盘后大涨近30个点，如果今晚再度走强，那么预计对板块会继续形成刺激。主要品种佳创视讯(300264.SZ)、天下秀(600556.SH)、汤姆猫(300459.SZ)、宝通科技(300031.SZ)、盛天网络(300494.SZ)。

其它板块还有农业、军工等在发酵，但感觉持续性应该不会很强，近期的表现都是昙花一现的居多，因此都是间歇性的机会。

祖名股份(003030.SZ)昨日发布了提价公告，公司对旗下部分豆奶的出厂价进行上调，幅度在15%—20%。其它食品涨价概念依然值得重视，如春雪食品(605567.SH) 、甘源食品(002991.SZ)、千味央厨(001215.SZ)。

在打新逐步失去吸引力之后，已经有部分资金在撤离，导致成交量在开始萎缩，市场热点几乎每天一换，整体节奏很难把握，当前只适合在热门板块潜伏。消息刺激的品种往往成为了高位套现的助因。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出21.16亿元，买入的品种主要集中在光伏、充电桩、储能及锂电池类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

锂电池龙头再扩产，抢位布局4680电池技术。巨头扩产：近日宁德时代拟分别在厦门(建设期预计不超过26个月，80亿建设锂离子电池生产线)、贵州(建设期预计不超过18个月，70亿建设动力及储能电池生产线)投资建设电池生产基地项目。亿纬锂能同步公告大幅扩产，计划在荆门市掇刀区完成固定资产投资305.21亿元，建设年产152.61GWh的荆门动力储能电池产业园项目。亿纬锂能子公司亿纬动力分别在荆门高新区投资建设20GWh乘用车用大圆柱电池生产线及辅助设施项目(投资约32亿元)、16GWh方形磷酸铁锂电池生产线及辅助设施项目(投资约30亿元)，固定资产投资总额约为62亿元。

4680电池落地进程加快：据松下透露，在技术上基本已准备好量产特斯拉4680电池，目前正在日本打造一条产线并进行试产，待技术完备之后将迈向大规模生产。预计特斯拉同步在安装设备，待进行4680电池的试生产。4680大圆柱电池海内外应用进展正在加速。4680电池优势：(1)高能量密度，采用高镍和硅基负极路线，硅基材料突破现有锂电材料能力密度的瓶颈，打造更高能量密度体系，适用于豪华电动车;(2)快充更快，通过全极耳技术优化大圆柱电芯结构设计，大幅降低阻抗，快充性能比常规单极耳电芯可实现3倍提升;(3)CTC技术降本，将电芯直接集成到整车底盘，去掉模组和电池包，减少结构件、零部件使用，减重，降低部分原材料成本，提升单位质量能量密度。

亿纬锂能(300014.SZ)：子公司拟62亿元投建20GWh大圆柱电池和16GWh方形磷酸铁锂电池项目，扩大动力储能电池产能规模。

中国宝安(000009.SZ)：子公司设合资公司投建石墨负极材料项目 一期投资18.4亿元，二期项目规划新增年产3万吨人造石墨负极材料一体化生产线。

当升科技(300073.SZ)：合资建设欧洲正极材料基地，迈出全球化重要一步。

【机构龙虎榜】

湖北宜化(000422.SZ):多主力现身龙虎榜，机构席位对倒，买三是知名游资的席位买入4668万元，买五是知名游资方新侠的席位买入4083万元，当日买卖均衡，该股近期调整充分，今天涨停站上5日线，短期压力位在10日线附近。

基本面分析：前三季度实现营收154.75亿元，同比增长58.26%;净利润14.87亿元，上年同期亏损252.48万元;其中第三季度净利润7.62亿元，同比增183.88%。第三季度公司生产装置负荷水平高位稳定运行，主导产品价格维持高位，主营业务盈利创单季度历史最好水平。

公司主营业务包括化肥和化工两大板块，主要产品包括156万吨/年尿素、126万吨/年磷酸二铵和84万吨/年聚氯乙烯。今年以来，受下游需求驱动和供给受限的影响，公司主要产品价格持续上涨，尿素最新价格3550元/吨，相比年初上涨43.15%; 磷酸二铵最新价格3200元/吨，相比年初上涨66.67%;聚氯乙烯最新价格14575元　/吨，相比年初上涨103.85%，价差也同步不断拉大。

10月12日，公司发布公告，与宁德时代控股子公司宁波邦普时代能源有限公司签署合作意向协议。双方将成立合资公司，建设及运营磷酸铁、硫酸镍及其前端磷矿、磷酸、硫酸等化工原料;建设及运营配套磷石膏周转场、磷石膏综合利用项目。双方将出资成立项目公司由宁波邦普控股，公司股权比例为35%，公司还同意将江家墩矿业100%股权入股合资公司。

牵手宁德时代，公司发展驶入新纪元。这一合作充分表明公司在磷化工产业链的资源优势，产能优势，配套优势得到宁德时代的高度认可。 与此同时，宁德时代公告拟投资 320 亿元在湖北省宜昌市投资建设邦普一体化电池材料产业园项目， 主要建设具备废旧电池材料回收、磷酸铁锂及三元前驱体、磷酸铁锂、钴酸锂及三元正极材料、石墨、磷酸等集约化、规模化的生产基地。 这一项目的落地将会为公司与宁德时代的协同发展提供更为广阔的空间。公司有望通过此次与宁德时代的合作，与其在电池材料领域实现深度绑定， 公司的发展也将进入新纪元。

【机构调研】

楚江新材(002171.SZ)：近期华夏基金、博时基金、申万菱信基金、大成基金等机构密集调研。

基本面分析：公司2021年前三季度实现营业收入为271.75亿元，同比增长72.54%;归属于上市公司股东的净利润为4.07亿元，同比增长105.60%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.84亿元，同比增长108.59%;基本每股收益为0.3056元/股。

2021年前三季度公司先进铜基材料板块和军工碳材料两大业务板块均呈现良好的上升态势，募投项目稳步推进。十四五期间，两大业务板块都有新项目投产。可转债项目主要围绕铜基材料板块进行，项目完全建成后预计可形成铜板带35-40万吨左右的年产能，铜导体50万吨左右的年产能。对比十三五末数据，产能基本可实现翻倍增长。

目前光伏市场发展前景可观、天鸟热场类预制体产品供不应求。近几年下游客户均在陆续扩产布局，公司也在加快产能扩建速度。除热场预制体外，航空航天类产品预制体产能也在进行同步扩张，预计明年春节后将会迎来扩产。募投项目一期已于今年上半年投产，目前已有部分产能释放。

今年订单交付任务比较紧，已定型产品和研制产品均缩短交付期、加快扩产。从近期宏观层面来看，国家全面开创武器装备建设新局面将带会动国防需求的加速增长。军工新材料及其特种装备业务板块“飞机碳刹车预制体扩能建设目”及“碳纤维热场预制体产业化项目”一期建成投产，顶立科技搬迁完成后生产经营恢复正常，规模及业绩持续增长。增速最快的是碳陶系列订单，这部分订单主要面向军工、光伏和半导体行业。今年光伏市场的投资量大，顶立参与了整个光伏项目的设备制造，这部分增速很快。同时，顶立主要面向军工客户，以研制卡脖子水平的设备为主，这部分订单今年增幅也非常明显。

公司规模扩张和高附加值产品放量带来盈利能力提升，另外军工新材料板块盈利能力优、成长性强，是公司未来重要利润增长点。

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