花旗：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至210港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，认为目前股价对投资者建仓属吸引，目标价由227港元降至210港元。

该行下调公司截至去年底止第三财季业绩估算，并下调盈利展望。该行指，即使相信整体需求情绪及市况短期至北京冬奥及农历新年前维持疲弱，但公司宣布调整架构以更好地结合淘宝及天猫，对有关整合于市场复苏下的潜在业绩加强感到乐观。

报告提到，花旗下调对阿里巴巴第三财季收入及非公认会计准则盈利预测6.9%及5.4%，同时下调现财年，2022-23财年及2023-24财年收入预测3.5%至8%‧，及下调有关财年非公认会计准则盈利预测4.8%至13.3%。该行也下调对阿里云、本地服务及其他业务的业绩预测。

就第三财季而言，该行预测阿里巴巴季度收入同比升10%至2431亿元人民币，非公认会计准则盈利440亿元人民币，分别低于市场预期的2517亿元人民币及467亿元人民币。其中中国零售收入同比升4.9%至1610亿元人民币，经调整除息税及摊销前溢利同比跌29%至438亿元人民币。新业务亏损222.2亿元人民币，按季及同比扩大。