德银：运营和管理层变革潜力被低估，上调加拿大国家铁路(CNI.US)评级至“买入”

智通财经APP获悉，德意志银行分析师Amit Mehrotra发表研报表示，在多年表现不佳后，市场目前低估了加拿大国家铁路(CNI.US)对运营和管理层变革的潜力，该行预计，未来两个月该公司管理层和运营将出现变化，并将该股评级由“中性”上调至“买入”，目标价由129美元上调至137美元。

Mehrotra指出，自2015年以来，加拿大国家铁路每收入吨英里的表现比加拿大太平洋铁路(CP.US)低了300个基点。同时，列车的平均速度落后和平均停留时间过长导致公司利润增长缓慢。

Mehrotra表示：“我们估计，加拿大国家铁路现有管理层和董事会在过去六年(自2015年以来)为公司带来约10亿美元的利润，以今天的估值水平计算，相当于只有200亿美元的股权价值，这在一定程度上令该股股价和服务业务表现显著逊于大市。”