野村：上调长城汽车(02333)评级至“中性” 目标价降45%至15.3港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，将长城汽车(02333)评级由“减持”上调至“中性”，2022年年初至今仍受零部件短缺影响，但公司预期芯片供应将在2022年第2季起大幅改善，下调2022/23年销量预测5%/4%;同期毛利率预测下调1个百分点;同期每股盈利预测下调8%/7%，由于将公司与中国电动车代工厂平均估值折让扩阔，目标价由27.8港元降至15.3港元。

野村表示，一直忧虑长城汽车专注低档次市场板块，长期盈利能力成疑，而该行对其2022年销量预测155万辆，较管理层的目标190万辆低。不过，野村仍对其品牌升级有信心，公司估值在股价回落后变得合理，见风险回报平衡，因此上调评级。但该行偏好比亚迪股份(01211)及小鹏汽车(09868)美股。