大摩：瞻博网络(JNPR.US)等在校园网络商上对思科(CSCO.US)存在威胁

智通财经APP获悉，摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，虽然校园网络设备制造商市场正在不断扩大，但市场参与者之间的潜在竞争在接下来的18至24个月将会变得更加激烈，这意味着该市场将可能通过竞争出现主导该行业的企业。

据摩根分析师Meta Marshall称，校园网络设备的潜在市场总额至少为160亿美元。校园网络是指在有限的地理区域内(如企业、大学或政府)建立互联的本地网络。

Marshall指出，思科(CSCO.US)在北美、欧洲、中东和非洲市场占有60%以上的主导份额。但这一领域已经有越来越多的竞争对手注意到，比如Arista Networks(ANET.US)、瞻博网络(JNPR.US)和飞塔信息(FTNT.US)，上述公司目前暂未有校园网络设备业务。而其他的一些网络领域的知名公司中，如慧与科技(HPE.US)和极速网络(EXTR.US)，其本身就有一定的校园网络设备业务。重要的是，这些竞争对手有一个共同点，他们对校园网络设备营收的年增长额预测达到约3亿美元。

Marshall指出，这其中的难点在于，思科在诸如Wi-Fi等市场的份额每年损失不会超过100个基点。因此，尽管竞争对手希望增加3亿美元的收入，但思科在任何一年的市场收入都只有2亿美元左右。目前，Arista、瞻博网络和飞塔信息的校园设备业务累计规模仅为约7亿美元，预计到2024年将增加约10亿美元的增量收入，这比可供争夺的市场份额价值高出2.5亿至5亿美元。Marshall表示，虽然这些竞争对手可以较为平均分配市场份额，但“校园业务成功的关键将是拥有强大的Wi-Fi和安全集成网络。”瞻博网络在Wi-Fi业务方面实力雄厚，其次是飞塔信息及其安全渠道业务，然后是Arista，其以易用性和强大的企业设备业务而闻名。

此外，Marshall还指出，瞻博网络和飞塔信息主要专注于较小规模的客户，而Arista可能会对思科的大客户群体造成威胁。